1. Apakah Maximum Drawdown?
Definisi Maximum Drawdown
Maximum Drawdown ialah metrik penting dalam pelaburan dan perdagangan yang menunjukkan “penurunan peratusan terbesar dalam nilai aset daripada puncak sebelumnya.” Metrik ini merupakan ukuran asas untuk menilai risiko, dan ia menjadi titik tumpuan khusus bagi pelabur serta pedagang. Sebagai contoh, jika sebuah aset dengan nilai puncak $100,000 jatuh kepada $50,000, maximum drawdown ialah 50%. Ini menunjukkan dengan tepat berapa banyak aset anda berisiko menurun.
Kepentingan Maximum Drawdown
Maximum drawdown digunakan oleh pelabur dan pedagang untuk menilai risiko dalam pengurusan aset mereka dengan tepat. Dengan melihat data maximum drawdown sejarah, terutamanya ketika menilai strategi perdagangan atau menggunakan sistem perdagangan automatik, anda boleh meramalkan risiko masa depan dan mengambil langkah yang sesuai. Walau bagaimanapun, penting untuk diingat bahawa drawdown masa lalu tidak semestinya mencerminkan hasil masa depan, jadi anda harus sentiasa berhati-hati.
2. Cara Mengira Maximum Drawdown
Formula Pengiraan Drawdown
Maximum drawdown dikira menggunakan formula berikut:
Drawdown = (Peak Asset Value - Lowest Asset Value) ÷ Peak Asset Value × 100%
Dengan formula ini, anda dapat memahami dengan jelas sejauh mana penurunan aset dalam nilai numerik. Sebagai contoh, jika $100,000 menurun kepada $60,000, drawdown ialah 40%. Pengiraan ini memudahkan anda menentukan maximum drawdown anda.
Imej dari Myfxbook “Beatrice Excelsior”: Garis jingga menunjukkan drawdown yang jelas.
Contoh Pengiraan Spesifik
Andaikan perubahan nilai aset berikut:
- Nilai aset ialah $100,000
- Nilai aset ialah $90,000
- Nilai aset ialah $120,000
- Nilai aset ialah $100,000
- Nilai aset ialah $60,000
Dalam kes ini, drawdown dikira seperti berikut:
- Drawdown dari (1) ke (2) ialah 10% ($100,000 – $90,000) ÷ $100,000 × 100.
- Maximum drawdown dari (3) ke (5) ialah 50% ($120,000 – $60,000) ÷ $120,000 × 100.
Ini menunjukkan bahawa 50% ialah maximum drawdown. Metrik ini digunakan untuk pengurusan risiko dalam pengurusan aset.
3. Kepentingan Maximum Drawdown
Peranan Maximum Drawdown dalam Pengurusan Risiko
Maximum drawdown merupakan indikator yang sangat penting bagi pelabur dan pedagang untuk mengurus risiko dalam pengurusan aset. Dengan menganalisis maximum drawdown masa lalu, anda dapat menentukan berapa banyak risiko yang boleh anda toleransi, dan membina strategi berdasarkan risiko tersebut. Maximum drawdown sering dijadikan asas untuk mengira perkara seperti pengurusan wang dan menyesuaikan saiz kedudukan perdagangan.
4. Teknik untuk Mengurangkan Maximum Drawdown
Meningkatkan Pengurusan Wang
Pengurusan wang yang betul adalah penting untuk meminimumkan maximum drawdown. Ia penting untuk menetapkan risiko bagi setiap perdagangan lebih awal dan mengurusnya supaya risiko tidak terlalu besar berbanding jumlah aset anda. Sebagai contoh, kaedah biasa ialah “hadkan risiko per perdagangan kepada 2% daripada aset anda.” Kaedah ini dapat mengelakkan pengurangan ketara dalam aset anda, walaupun anda mengalami beberapa perdagangan rugi berturutan.
Menggunakan Perintah Stop-Loss
Dengan menetapkan stop‑loss, anda boleh menutup kedudukan secara automatik apabila kerugian mencapai jumlah tertentu, mengelakkan kerugian besar. Ini membolehkan anda bertindak sebelum drawdown menjadi teruk dan mengelakkan penurunan ketara dalam aset anda.
Mengoptimumkan Strategi Perdagangan
Menyemak semula strategi anda merupakan teknik berkesan lain untuk meminimumkan drawdown. Strategi berisiko tinggi dengan pulangan tinggi cenderung mempunyai drawdown yang lebih besar, jadi beralih kepada strategi berisiko rendah dengan pulangan rendah boleh menghasilkan pengurusan yang lebih stabil.
Strategi Mengikuti Trend vs. Strategi Lawan Trend
Menggunakan kedua‑duanya, strategi mengikuti trend dan strategi lawan trend, mengikut situasi, merupakan cara berkesan untuk meminimumkan drawdown sambil mengejar pulangan. Pemilihan strategi yang fleksibel berdasarkan keadaan pasaran adalah penting untuk pengurusan risiko.
Menyesuaikan Saiz Kedudukan
Mengurangkan saiz posisi anda boleh mengurangkan drawdown yang berlaku apabila kerugian berlaku. Saiz posisi yang berlebihan mudah menyebabkan penurunan aset yang cepat, jadi disarankan untuk menyesuaikan saiz posisi mengikut risiko.
5. Strategi Perdagangan untuk Mempersiapkan Drawdown Maksimum
Simulasi dan Menetapkan Toleransi Risiko
Untuk meramalkan drawdown maksimum dan mengurus aset dengan betul, penting untuk menjalankan simulasi menggunakan data sejarah. Dengan melakukan backtesting dan memeriksa jenis drawdown yang berlaku dalam keadaan pasaran masa lalu, anda dapat meramalkan risiko masa depan dan menetapkan toleransi risiko dengan jelas.
Pertimbangan Drawdown Potensi
Drawdown potensi merujuk kepada jumlah kerugian yang diramalkan berdasarkan bilangan posisi maksimum dan tetapan stop-loss. Dengan memahami risiko potensi ini terlebih dahulu, anda dapat bersedia dan mengelakkan perdagangan yang tidak bertanggungjawab.
Hubungan Antara Pulangan yang Disesuaikan Risiko dan Drawdown Maksimum
Menggunakan metrik pulangan yang disesuaikan risiko seperti Nisbah Sharpe dan Nisbah Calmar dapat membantu anda menilai keseimbangan antara risiko dan pulangan. Nisbah Sharpe menunjukkan sejauh mana pulangan dihasilkan dengan cekap berbanding risiko keseluruhan, manakala Nisbah Calmar menilai kecekapan pulangan berbanding drawdown maksimum. Nisbah Calmar sangat disyorkan untuk strategi yang memberi keutamaan kepada drawdown maksimum.
Walaupun Nisbah Sharpe mengambil kira ketidaktentuan keseluruhan, Nisbah Calmar memberi tumpuan utama kepada risiko drawdown, menjadikannya berkesan untuk penilaian prestasi jangka panjang. Walau bagaimanapun, menggunakan kedua-duanya bersama dapat memberikan penilaian yang lebih tepat terhadap keseimbangan antara risiko dan pulangan, yang memberi manfaat kepada pengurusan risiko.
6. Kesimpulan
Drawdown maksimum adalah metrik penting untuk mengurus risiko dengan betul dalam pengurusan aset dan perdagangan. Dengan meninjau pengurusan wang dan strategi perdagangan anda serta menggunakan metrik pulangan yang disesuaikan risiko, anda dapat mengejar pulangan stabil sambil meminimumkan drawdown. Dalam pengurusan aset masa depan, akan menjadi kunci untuk memahami drawdown maksimum dan pulangan yang disesuaikan risiko secara menyeluruh serta mengamalkan pengurusan risiko yang ketat.
