การเปลี่ยนแปลงงบดุล FRB ขับเคลื่อนตลาด! คำอธิบายครบถ้วนสำหรับนักลงทุน

งบดุลของ FRB เป็นตัวชี้วัดที่สำคัญซึ่งมีอิทธิพลต่อนโยบายการเงินและสถานการณ์เศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกา ในบล็อกนี้ เราจะอธิบายเกี่ยวกับงบดุลของ FRB อย่างละเอียดตั้งแต่พื้นฐาน โครงสร้างและความสำคัญของงบดุล การเปลี่ยนแปลงตั้งแต่หลังการระบาดใหญ่ ผลกระทบต่อราคาหุ้น ฯลฯ โดยการวิเคราะห์เหล่านี้ คุณจะได้รับความรู้ที่จำเป็นสำหรับการพิจารณากลยุทธ์การลงทุน หากคุณสนใจในตลาดการเงิน โปรดอ่านให้ละเอียด

1. งบดุลของ FRB คืออะไร? มาทำความเข้าใจพื้นฐานกัน

งบดุลของ FRB คือ รายงานทางการเงินที่สำคัญซึ่งแสดงรายการสินทรัพย์และหนี้สินที่คณะกรรมการระบบสำรองกลางสหรัฐ (FRB) ถือครอง งบดุลนี้ทำหน้าที่เป็นเครื่องมือหลักในการดำเนินนโยบายการเงินของ FRB และปรับสภาพคล่องของตลาด

โครงสร้างของงบดุล

งบดุลของ FRB ประกอบด้วยรายการหลักดังต่อไปนี้

• สินทรัพย์: ประกอบด้วยหลักทรัพย์ เช่น พันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรจากหน่วยงาน พันธบัตรรัฐบาลคือพันธบัตรที่ออกโดยรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งถือเป็นแหล่งรายได้ที่มั่นคง
• หนี้สิน: ประกอบด้วยเงินฝากจากธนาคารพาณิชย์และหนี้สินอื่นๆ ที่เรียกว่าเงินสำรอง เงินสำรองนี้ทำหน้าที่ในการจัดหาสภาพคล่องที่ธนาคารพาณิชย์ต้องการ

ความสำคัญและบทบาท

ผลกระทบของงบดุล FRB ต่อเศรษฐกิจนั้นมีขนาดใหญ่มาก สามารถกล่าวได้ดังนี้

• การดำเนินนโยบายการเงิน: การขยายหรือหดตัวของงบดุลจะส่งผลต่อนโยบายดอกเบี้ยและสภาพคล่องของตลาด การที่ FRB ซื้อสินทรัพย์จะเพิ่มการจัดหาเงินทุนและกระตุ้นเศรษฐกิจ
• ความมั่นคงของตลาด: การเคลื่อนไหวของ FRB จะได้รับการตอบสนองอย่างละเอียดอ่อนจากตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การเปลี่ยนแปลงของงบดุลจะเชื่อมโยงกับการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นและอัตราดอกเบี้ย จึงเป็นแหล่งข้อมูลสำคัญสำหรับนักลงทุน

แนวโน้มและผลกระทบของงบดุล

การเปลี่ยนแปลงของงบดุล FRB ในช่วงปีหลังๆ นั้นรุนแรง โดยเฉพาะจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่ได้รับผลกระทบจากโควิด-19 หลังจากช็อกโควิด FRB ได้ทำการซื้อสินทรัพย์ขนาดใหญ่ ทำให้งบดุลขยายตัวถึง 9 ล้านล้านดอลลาร์ การซื้อสินทรัพย์ขนาดใหญ่นี้ช่วยสนับสนุนการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในระยะสั้น แต่ในอนาคตอาจนำไปสู่ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ

• มาตรการจัดหาเงินทุน: เมื่องบดุลของ FRB ขยายตัว การจัดหาเงินทุนจริงจะเพิ่มขึ้นและส่งเสริมการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง จึงคาดว่าจะเห็นราคาหุ้นเพิ่มขึ้น
• ผลกระทบระยะสั้น: เมื่อเริ่มการหดตัวของงบดุล (การลดขนาดเชิงปริมาณ) ตลาดมักปรับตัว ซึ่งเป็นปัจจัยที่ก่อให้เกิดความผันผวนของตลาด

งบดุลของ FRB ไม่ใช่แค่เอกสารทางการเงินเท่านั้น แต่ยังสะท้อนผลกระทบโดยตรงต่อนโยบายการเงินและเศรษฐกิจโดยรวม จึงเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญ ในอนาคต การติดตามแนวโน้มของมันยังคงจำเป็นสำหรับกลยุทธ์เศรษฐกิจและการลงทุน

2. การวิเคราะห์แนวโน้มงบดุล: จากช็อกโควิดจนถึงปัจจุบัน

การระบาดใหญ่ของไวรัสโคโรนาสายพันธุ์ใหม่ได้ส่งผลกระทบที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ตามมาด้วยนั้น งบดุลของ FRB (Federal Reserve Board) ก็เปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก หลังจากเดือนมีนาคม 2020 FRB ได้ขยายการซื้อสินทรัพย์อย่างรวดเร็วควบคู่ไปกับการลดอัตราดอกเบี้ย ทำให้งบดุลเพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดด

การขยายงบดุล

นโยบายที่ FRB ดำเนินการเพื่อรับมือกับการระบาดใหญ่ประกอบด้วยองค์ประกอบหลักดังต่อไปนี้

• 
  

  การดำเนินการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE): FRB ได้ซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐจำนวนมากและหลักทรัพย์ค้ำประกันสินเชื่อที่อยู่อาศัย เพื่อฉีดสภาพคล่องสู่ตลาด ส่งผลให้งบดุลเพิ่มขึ้นถึงประมาณ 8.9 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2020

• การรักษาเสถียรภาพของตลาด: การเพิ่มการซื้อสินทรัพย์มีวัตถุประสงค์เพื่อป้องกันความวุ่นวายในตลาดการเงินและสนับสนุนกิจกรรมทางเศรษฐกิจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเป็นเครื่องมือสำคัญในการป้องกันการตกของตลาดหุ้น

ด้วยมาตรการเหล่านี้ งบดุลของ FRB ได้เกินระดับเดิมไปอย่างมาก งบดุลที่อยู่ที่ประมาณ 3.8 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2019 เพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าในเวลาเพียงไม่กี่เดือน การขยายตัวอย่างรวดเร็วนี้นับเป็นกรณีศึกษาที่น่าจดจำในประวัติศาสตร์นโยบายการเงิน

แนวโน้มการลดขนาดงบดุล

เมื่อเข้าสู่ปี 2021 เศรษฐกิจสหรัฐฯ เริ่มฟื้นตัวทีละน้อย อย่างไรก็ตาม เมื่อเริ่มเห็นสัญญาณร้อนแรง FRB ได้ประกาศลดการซื้อสินทรัพย์ (Tapering) ในเดือนมีนาคม 2021 และวางแผนลดขนาดงบดุลครั้งที่สอง

• การเริ่มต้น Tapering: ลดปริมาณการซื้อพันธบัตรรัฐบาลรายเดือนทีละขั้นตอน และหยุดการซื้อใหม่ในเดือนธันวาคม 2021

• การดำเนินการกระชับเชิงปริมาณ (QT): ตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2022 ได้หยุดการลงทุนใหม่ในพันธบัตรรัฐบาลที่ครบกำหนด เพื่อลดขนาดงบดุล “QT” นี้จะทำให้งบดุลของ FRB ลดลงอีกครั้ง

สถานการณ์งบดุลปัจจุบัน

ในปี 2023 งบดุลของ FRB ยังคงรักษาระดับสูงไว้ แต่ทิศทางการลดสินทรัพย์รายเดือนยังคงเป็นที่สนใจของตลาด ผู้ประกอบการในตลาดให้ความสำคัญกับแนวโน้มงบดุล เนื่องจากมีผลกระทบโดยตรงต่อนโยบายการเงินและสถานการณ์เศรษฐกิจในอนาคต จึงถูกเฝ้าสังเกตอย่างใกล้ชิด

การวิเคราะห์แนวโน้มงบดุลโดยอิงจากข้อมูลที่ FRB เปิดเผยมีความสำคัญอย่างยิ่งในการวางกลยุทธ์การลงทุน หัวข้อนี้ควรได้รับความสนใจอย่างต่อเนื่อง ร่วมกับความผันผวนทางเศรษฐกิจและแนวโน้มตลาดหุ้น

3. ความสัมพันธ์ระหว่างงบดุลและราคาหุ้น: การสำรวจผลกระทบต่อ S&P500

งบดุลของ FRB เป็นตัวชี้วัดสำคัญที่ส่งผลกระทบโดยตรงต่อเศรษฐกิจสหรัฐและตลาดหุ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งการมีส่วนร่วมกับ S&P500 จะแสดงการเคลื่อนไหวที่หลากหลายตามสถานการณ์การดำเนินงานและการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน

การขยายงบดุลและ S&P500

• การเพิ่มขึ้นของการจัดหาเงินทุน: เมื่องบดุลของ FRB ขยายตัว ธนาคารกลางจะจัดหาสภาพคล่องให้กับธนาคารพาณิชย์ในตลาด สิ่งนี้ทำให้ตลาดการเงินมีเงินทุนอุดมสมบูรณ์ การระดมทุนของบริษัทจึงง่ายขึ้น ส่งผลให้กำไรของบริษัทปรับปรุงและเป็นปัจจัยที่ทำให้ราคาหุ้นสูงขึ้น
• สภาพแวดล้อมดอกเบี้ยต่ำ: การขยายงบดุลมักมาพร้อมกับการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) นโยบายนี้ทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง เพิ่มความน่าดึงดูดของการลงทุนในหุ้น ดังนั้นนักลงทุนจึงมีแนวโน้มที่จะไหลเข้าสู่ตลาดหุ้น โดยเฉพาะดัชนีหุ้นขนาดใหญ่เช่น S&P500 ซึ่งเป็นที่นิยมอย่างมากในฐานะวัตถุประสงค์การลงทุน

การหดตัวของงบดุลและแนวโน้มราคาหุ้น

ในทางตรงกันข้าม ในช่วงที่ FRB ลดขนาดงบดุล อาจมีผลกระทบดังต่อไปนี้:

• การลดลงของสภาพคล่อง: เมื่องบดุลหดตัว เงินทุนจะถูกดึงออกจากตลาด ทำให้สภาพคล่องของเงินลดลง สิ่งนี้ทำให้การระดมทุนของบริษัทยากขึ้นและอาจยับยั้งกิจกรรมทางเศรษฐกิจ
• การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ย: ในช่วงการหดตัว มีแนวโน้มที่อัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ต้นทุนการกู้ยืมจะเพิ่มขึ้น กดดันกำไรของบริษัท ดังนั้นจึงมักเป็นปัจจัยที่ทำให้ราคาหุ้นลดลง

ผลงานของ S&P500 และงบดุล

จากการวิเคราะห์ข้อมูลในอดีต พบความสัมพันธ์เชิงสหสัมพันธ์ที่ชัดเจนระหว่างงบดุลของ FRB และการเคลื่อนไหวของ S&P500 จุดสำคัญมีดังนี้:

• ช่วงขยายงบดุล: ราคาหุ้นมักมีแนวโน้มสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ความสัมพันธ์นี้ไม่ได้เกิดขึ้นเสมอไป ปัจจัยภายนอกและจิตวิทยาตลาดก็มีอิทธิพล
• ช่วงหดตัวของงบดุล: โดยทั่วไปราคาหุ้นมีแนวโน้มลดลง แต่บางครั้งปัจจัยเฉพาะอาจทำให้ราคาหุ้นสูงขึ้น ดังนั้นจึงจำเป็นต้องวิเคราะห์โดยรวมโดยพิจารณาแนวโน้มตลาดทั้งหมด

การปรับสมดุลอุปสงค์และอุปทาน

ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงของงบดุล FRB การปรับสมดุลอุปสงค์และอุปทาน ก็เป็นผลกระทบต่อ S&P500 ที่ไม่ควรมองข้าม การตอบสนองต่อนโยบายการเงินและความคาดหวังของตลาดต่อแนวโน้มเศรษฐกิจล่วงหน้าจะเป็นปัจจัยที่ทำให้ราคาหุ้นขึ้นลง นักลงทุนควรติดตามการเคลื่อนไหวของ FRB อย่างใกล้ชิดและเตรียมพร้อมรับมือกับการเปลี่ยนแปลงอย่างยืดหยุ่น

การเปลี่ยนแปลงของงบดุลไม่ใช่แค่ตัวเลขที่เปลี่ยนไป แต่ยังเน้นย้ำถึงความเกี่ยวข้องกับตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่กว้างขวางและจิตวิทยาตลาด สิ่งนี้ทำให้สามารถเข้าใจผลกระทบต่อดัชนีหลักเช่น S&P500 ได้อย่างแม่นยำ

4. การเชื่อมโยงกับนโยบายดอกเบี้ย: การเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ย FF และอัตราดอกเบี้ยระยะยาว

นโยบายการเงินของสหรัฐอเมริกามีอิทธิพลอย่างมากต่อการเปลี่ยนแปลงของงบดุลของ FRB ซึ่งเป็นที่ทราบกันดี ในจำนวนนั้น โดยเฉพาะความสัมพันธ์ระหว่างอัตราดอกเบี้ยเฟเดอรัลฟันด์ (FF) และอัตราดอกเบี้ยระยะยาวของสหรัฐ (ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี) เป็นจุดที่ควรให้ความสนใจ อัตราดอกเบี้ย FF ทำหน้าที่เป็นตัวชี้วัดนโยบายการเงินระยะสั้น และมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจนโยบายของ FRB ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยระยะยาวถูกจัดวางเป็นตัวชี้วัดสำคัญที่สะท้อนความเชื่อมั่นของเศรษฐกิจโดยรวม

บทบาทและอิทธิพลของอัตราดอกเบี้ย FF

อัตราดอกเบี้ย FF คืออัตราดอกเบี้ยสำหรับการกู้ยืมเงินระยะสั้นระหว่างธนาคาร เมื่อ FRB ปรับอัตราดอกเบี้ยเพื่อวัตถุประสงค์เช่นการควบคุมเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย FF จะตอบสนองทันทีต่อการเปลี่ยนแปลงนั้น ด้านล่างนี้คืออิทธิพลที่การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย FF มีต่อตลาด

• ผลกระทบของมาตรการกระตุ้น：เมื่อมีการลดอัตราดอกเบี้ย ค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมจะลดลง ซึ่งมีแนวโน้มส่งเสริมการบริโภคของบริษัทและบุคคล
• การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ย：ในทางตรงกันข้าม เมื่อมีการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย ค่าใช้จ่ายในการให้สินเชื่อจะเพิ่มขึ้น และกิจกรรมทางเศรษฐกิจจะถูกยับยั้ง

แนวโน้มของอัตราดอกเบี้ยระยะยาว

อัตราดอกเบี้ยระยะยาวของสหรัฐถูกกำหนดหลักๆ โดยความคาดหวังของตลาดและแนวโน้มเศรษฐกิจ อัตราดอกเบี้ยระยะยาวสะท้อนความคาดหวังของตลาดต่ออัตราเงินเฟ้อในอนาคตและอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ และได้รับอิทธิพลผ่านการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย FF โดยเฉพาะอย่างยิ่ง：

• การสะท้อนความคาดการณ์：เมื่ออัตราดอกเบี้ย FF ถูกลดลง ตลาดจะคาดการณ์ว่านโยบายการเงินที่ผ่อนคลายจะดำเนินต่อไป และอัตราดอกเบี้ยระยะยาวมักจะลดลง
• ความรู้สึกหลีกเลี่ยงความสูญเสีย：เมื่อผู้เข้าร่วมตลาดมีแนวโน้มหลีกเลี่ยงความเสี่ยงและแสวงหาการลงทุนที่มั่นคง ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเช่นพันธบัตรสหรัฐจะเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจกดดันอัตราดอกเบี้ยระยะยาว

การวิเคราะห์การเชื่อมโยง

ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราดอกเบี้ย FF และอัตราดอกเบี้ยระยะยาวไม่ได้เรียบง่าย เนื่องจากปัจจัยต่อไปนี้มีอิทธิพลซึ่งกันและกัน ดังนั้นจึงต้องระมัดระวัง

1. ความโปร่งใสของนโยบายการเงิน：หาก FRB มีความโปร่งใสสูงในนโยบายอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยระยะยาวจะตอบสนองอย่างละเอียดอ่อนต่อการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ย FF
2. อิทธิพลของตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ：การประกาศข้อมูลเช่นสถิติการจ้างงานหรือตัวชี้วัดเงินเฟ้อ สามารถเปลี่ยนแปลงความคาดหวังของตลาด และในที่สุดทำให้อัตราดอกเบี้ยระยะยาวเปลี่ยนแปลง
3. จิตวิทยาตลาด：การเปลี่ยนแปลงความชอบความเสี่ยงของนักลงทุนอาจส่งผลต่ออัตราดอกเบี้ยระยะยาวแตกต่างกัน

ดังนั้น การเปลี่ยนแปลงของงบดุล FRB จึงมีอิทธิพลอย่างมากต่อการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ย FF และอัตราดอกเบี้ยระยะยาวผ่านนโยบายดอกเบี้ย การเปลี่ยนแปลงของแต่ละตัวชี้วัดจะสะท้อนในตลาดแบบเรียลไทม์ และมักถูกใช้เป็นข้อมูลสำหรับการตัดสินใจลงทุน ดังนั้นจึงจำเป็นต้องติดตามแนวโน้มเหล่านั้นอย่างต่อเนื่อง

5. ผลกระทบต่อตลาดจากการขยายและหดตัวของงบดุล

งบดุลของ FRB (คณะกรรมการกลางสหพันธ์สำรองของสหรัฐ) ได้รับความสนใจในฐานะปัจจัยที่ส่งผลกระทบอย่างมากต่อตลาดการเงินและเศรษฐกิจจริง มาดูรายละเอียดเกี่ยวกับผลกระทบที่การขยายและหดตัวของงบดุลมีต่อตลาดกัน

ผลกระทบจากการขยายงบดุล

การขยายงบดุลหมายความว่า FRB กำลังฉีดเงินเข้าสู่ตลาด การเพิ่มขึ้นนี้โดยปกติจะนำไปสู่ผลกระทบดังต่อไปนี้

• การปรับปรุงสภาพคล่อง: FRB ซื้อพันธบัตรรัฐบาลหรือ MBS (หลักทรัพย์ค้ำประกันสินเชื่อที่อยู่อาศัย) ทำให้เงินทุนของสถาบันการเงินไหลเข้าสู่ตลาด สภาพคล่องดีขึ้น จากนั้นตลาดโดยรวมจะมีชีวิตชีวา บริษัทและบุคคลสามารถกู้ยืมได้ง่ายขึ้น
• อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลง: การเพิ่มเงินทุนทำให้อัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มลดลง สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยต่ำจะส่งเสริมการลงทุนของบริษัทและกระตุ้นความต้องการสินเชื่อของผู้บริโภค
• ปัจจัยที่ทำให้ราคาหุ้นสูงขึ้น: การขยายงบดุลโดยทั่วไปมีผลกระทบเชิงบวกต่อราคาหุ้น อัตราดอกเบี้ยต่ำและสภาพคล่องสูงจะเสริมทัพทัศนคติการรับความเสี่ยงของนักลงทุนและส่งเสริมการไหลเข้าของเงินทุนสู่ตลาดหุ้น

ผลกระทบจากการหดตัวของงบดุล

ในทางตรงกันข้าม การหดตัวของงบดุลหมายความว่า FRB กำลังดึงเงินออกจากตลาด กระบวนการนี้มีผลกระทบดังต่อไปนี้

• การลดลงของสภาพคล่อง: การลดลงของเงินทุนทำให้สภาพคล่องในระบบการเงินลดลง จากนั้นการซื้อขายในตลาดอาจถูกยับยั้งและการระดมทุนอาจยากขึ้น
• อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น: การดึงเงินออกจากตลาดอาจทำให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น สิ่งนี้อาจยับยั้งการลงทุนของบริษัทและความตั้งใจซื้อของผู้บริโภค และอาจเบรกการเติบโตทางเศรษฐกิจ
• ผลกระทบเชิงลบบต่อราคาหุ้น: การหดตัวของงบดุลมักส่งผลกระทบเชิงลบต่อตลาดหุ้น และอาจเป็นปัจจัยที่ทำให้ราคาหุ้นตก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อนักลงทุนรู้สึกไม่แน่นอนเกี่ยวกับอนาคต เงินทุนอาจไหลออกจากสินทรัพย์เสี่ยง

ปฏิกิริยาของตลาดและสัญญาณจาก FRB

แนวโน้มของงบดุล FRB ส่งสัญญาณสำคัญต่อตลาด ผู้เข้าร่วมตลาดจับตาการเปลี่ยนแปลงนโยบายของ FRB อย่างละเอียดอ่อนและตัดสินใจดำเนินการตามนั้น ดังนั้น การติดตามแนวโน้มของงบดุล FRB จึงเป็นองค์ประกอบที่ขาดไม่ได้ในการตัดสินใจลงทุน

• มุมมองของตลาด: ตามการเปลี่ยนแปลงนโยบายของ FRB ตลาดมักแสดงปฏิกิริยาล่วงหน้า ในช่วงที่งบดุลขยาย ตลาดมักมองโลกในแง่ดี และเมื่อหดตัวลง ความระมัดระวังจะเพิ่มขึ้น

งบดุลของ FRB ไม่ใช่แค่ส่วนหนึ่งของงบการเงิน แต่เป็นตัวชี้วัดที่สำคัญอย่างยิ่งในการทำความเข้าใจการดำเนินนโยบายการเงินและผลกระทบ ดังนั้น นักลงทุนและนักวิเคราะห์เศรษฐกิจจึงต้องสังเกตแนวโน้มของงบดุลอย่างต่อเนื่อง

สรุป

แผ่นดุลของ FRB เป็นตัวชี้วัดที่สำคัญยิ่งในการแสดงการดำเนินนโยบายการเงินและผลกระทบของมัน การเปลี่ยนแปลงของแผ่นดุลส่งผลกระทบโดยตรงต่อนโยบายดอกเบี้ยและแนวโน้มของตลาดหุ้น ดังนั้นนักลงทุนและผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในเศรษฐกิจจึงต้องให้ความสนใจกับการเคลื่อนไหวของมันอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ระยะการขยายตัวและการหดตัวของแผ่นดุลมีผลกระทบอย่างมากต่อตลาด ซึ่งต้องการการวิเคราะห์อย่างรอบคอบและการตัดสินใจลงทุนที่เหมาะสม การทำความเข้าใจเกี่ยวกับแผ่นดุลของ FRB ให้ลึกซึ้งยิ่งขึ้นและการตอบสนองอย่างรวดเร็วต่อการเปลี่ยนแปลงของสถานการณ์เศรษฐกิจจะนำไปสู่กลยุทธ์การลงทุนที่มีประสิทธิภาพ

คำถามที่พบบ่อย

งบดุลของ FRB คืออะไร?

งบดุลของ FRB เป็นรายงานทางการเงินที่สำคัญซึ่งแสดงรายการสินทรัพย์และหนี้สินที่คณะกรรมการกลางกลางสหรัฐถือครอง งบดุลนี้ทำหน้าที่หลักในการเป็นเครื่องมือสำหรับนโยบายการเงินที่ FRB ดำเนินการและการปรับสภาพคล่องของตลาด

การเปลี่ยนแปลงของงบดุล FRB มาอย่างไรบ้าง?

เนื่องจากผลกระทบของการระบาดใหญ่ของไวรัสโคโรนาสายพันธุ์ใหม่ FRB ได้ทำการซื้อสินทรัพย์ขนาดใหญ่ และงบดุลขยายตัวถึง 9 ล้านล้านดอลลาร์ หลังจากนั้น ตั้งแต่ปี 2021 มีการประกาศนโยบายลดการซื้อสินทรัพย์และลดขนาดงบดุล

ความสัมพันธ์ระหว่างงบดุลของ FRB กับราคาหุ้นเป็นอย่างไร?

การขยายตัวของงบดุล FRB โดยทั่วไปจะนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของราคาหุ้น นี่เป็นเพราะการเพิ่มขึ้นของสภาพคล่องและสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยต่ำที่เพิ่มความชอบใจต่อความเสี่ยงของนักลงทุน ในทางตรงกันข้าม การลดขนาดงบดุลอาจเป็นปัจจัยที่ทำให้ราคาหุ้นตก

ความสัมพันธ์ระหว่างนโยบายอัตราดอกเบี้ยของ FRB กับงบดุลควรเข้าใจอย่างไร?

เมื่อ FRB ปรับอัตราดอกเบี้ย FF มันจะสะท้อนในอัตราดอกเบี้ยระยะยาว การเปลี่ยนแปลงของงบดุลมีผลกระทบใหญ่ต่อตลาดผ่านนโยบายอัตราดอกเบี้ย ดังนั้นจึงจำเป็นต้องสังเกตแนวโน้มของแต่ละตัวชี้วัดอย่างใกล้ชิด

เว็บไซต์อ้างอิง

OANDA FX/CFD Lab-education（オアンダ ラボ）

TradingView（トレーディングビュー）でFRBのバランスシートを表示する方法と考察

2019年よりTradingView（トレーディングビュー）日本マーケットの責任者として従事している「山中康司氏」による…

三井住友DSアセットマネジメント

実は早急に進めることが難しいFRBのバランスシート縮小

…

三井住友DSアセットマネジメント

QT開始から1年が経過～FRBのバランスシートはどう変化したか

…

Reuters Japan

アングル：ＦＲＢのバランスシートに再注目、終盤の縮小ペース見直す向きも

米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の主要高官による週末のコメントを受け、ＦＲＢが現在進めているバランスシート縮小をどのように終了…