ROE (อัตราผลตอบแทนต่อทุนเจ้าของ) คืออะไร? คำนวณและปรับปรุงแบบละเอียด

ROE（อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น）เป็นตัวชี้วัดสำคัญที่แสดงถึงความสามารถในการทำกำไรของบริษัท บทความนี้จะอธิบายอย่างเข้าใจง่ายตั้งแต่พื้นฐานของ ROE วิธีการคำนวณ ค่ามาตรฐาน และมาตรการปรับปรุงเพื่อเพิ่มมูลค่าของบริษัท โดยอ้างอิงบริการเฉพาะเจาะจง เช่น Money Forward Cloud Accounting เพื่อให้เข้าใจ ROE และนำไปใช้ในกลยุทธ์การบริหารจัดการ

ROE (อัตราผลตอบแทนต่อส่วนทุนเจ้าของ) คืออะไร?

แนวคิดพื้นฐานของ ROE

ROE (อัตราผลตอบแทนต่อส่วนทุนเจ้าของ) ย่อมาจาก Return on Equity ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่วัดว่าบริษัทใช้ทุนเจ้าของที่ได้รับจากผู้ถือหุ้นได้อย่างมีประสิทธิภาพแค่ไหนในการสร้างกำไร เนื่องจากแสดงสัดส่วนของกำไรต่อทุนเจ้าของ จึงมีความสำคัญอย่างยิ่งในการประเมินผลกำไรและประสิทธิภาพการบริหารของบริษัท

สำหรับนักลงทุน ROE แสดงให้เห็นว่าทุนที่ลงทุนไปสร้างผลตอบแทนได้อย่างมีประสิทธิภาพแค่ไหน จึงเป็นเกณฑ์สำคัญในการตัดสินใจลงทุน ROE ที่สูงหมายความว่าบริษัทสามารถสร้างกำไรได้มากจากทุนเจ้าของที่น้อยกว่า ซึ่งบ่งชี้ถึงประสิทธิภาพการบริหารที่ดี อย่างไรก็ตาม ไม่สามารถตัดสินบริษัททั้งหมดจาก ROE เพียงอย่างเดียวได้ ต้องวิเคราะห์ร่วมกับตัวชี้วัดทางการเงินอื่นๆ ด้วย การพิจารณาความสามารถในการเติบโต ศักยภาพในอนาคต และความมั่นคงทางการเงิน จะช่วยให้สามารถประเมินได้อย่างครอบคลุมมากขึ้น

สูตรคำนวณและวิธีการคำนวณ

ROE คำนวณโดยใช้สูตรดังต่อไปนี้

ROE (%) = กำไรสุทธิของงวด ÷ ส่วนทุนเจ้าของ × 100

โดยที่ กำไรสุทธิของงวด คือกำไรสุดท้ายของบริษัทในรอบบัญชี ซึ่งได้จากงบกำไรขาดทุน ส่วนทุนเจ้าของ ระบุไว้ในส่วนสินทรัพย์สุทธิของงบดุล ซึ่งรวมถึงทุนผู้ถือหุ้นและกำไรสะสม เป็นต้น ส่วนทุนเจ้าของคือเงินทุนที่บริษัทไม่มีหน้าที่ต้องชำระคืน ซึ่งได้จากการหักหนี้สินออกจากสินทรัพย์ของบริษัท

ในการคำนวณ ROE ต้องเข้าใจมูลค่าของกำไรสุทธิของงวดและส่วนทุนเจ้าของให้ถูกต้อง บางครั้งอาจใช้ค่าเฉลี่ยของส่วนทุนเจ้าของต้นงวดและปลายงวดเพื่อพิจารณาการเปลี่ยนแปลงในรอบบัญชี การคำนวณ ROE ที่ถูกต้องจะช่วยให้สามารถประเมินผลกำไรของบริษัทได้อย่างเป็นกลางมากขึ้น

เกณฑ์ของ ROE และค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม

โดยทั่วไป หาก ROE มากกว่า 10% จะถือว่าเป็นบริษัทที่ดีเยี่ยม อย่างไรก็ตาม นี่เป็นเพียงเกณฑ์ทั่วไปเท่านั้น ซึ่งระดับที่เหมาะสมจะแตกต่างกันไปตามอุตสาหกรรมและขนาดของบริษัท เช่น ในอุตสาหกรรมที่กำลังเติบโต จะคาดหวัง ROE ที่สูง ในขณะที่อุตสาหกรรมที่เติบโตเต็มที่จะเน้น ROE ที่มั่นคง

นอกจากนี้ บริษัทที่มีอัตราส่วนทุนเจ้าของต่ำมักมีแนวโน้ม ROE สูง แต่ความเสี่ยงทางการเงินก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน จึงต้องระมัดระวัง เมื่อเปรียบเทียบกับคู่แข่งในอุตสาหกรรมเดียวกัน ควรอ้างอิงค่าเฉลี่ย ROE ของอุตสาหกรรม บริษัทที่ทำ ROE ได้สูงกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมมักมีข้อได้เปรียบในการแข่งขัน อย่างไรก็ตาม ต้องพิจารณาความสามารถในการเติบโตและความมั่นคงของกำไรของบริษัทด้วย เพื่อการตัดสินใจที่ครอบคลุม

ความแตกต่างระหว่าง ROE และ ROA

ROA (อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์รวม) คืออะไร

ROA (อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์รวม) ย่อมาจาก Return on Assets เป็นตัวชี้วัดที่วัดว่าบริษัทใช้สินทรัพย์รวมที่ถือครองอยู่ได้อย่างมีประสิทธิภาพแค่ไหนในการสร้างกำไร สัดส่วนของกำไรต่อสินทรัพย์รวมแสดงให้เห็น ดังนั้นจึงเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญในการประเมินความสามารถในการใช้สินทรัพย์ของบริษัท

ต่างจาก ROE, ROA คำนวณโดยใช้สินทรัพย์รวมที่รวมหนี้สินด้วยเป็นฐาน ดังนั้น ROA จึงมีลักษณะที่ไม่ได้รับผลกระทบจากเลเวอเรจทางการเงินของบริษัทมากนัก ROA ที่สูงแสดงว่าบริษัทใช้สินทรัพย์รวมได้อย่างมีประสิทธิภาพในการสร้างกำไร และสามารถตัดสินว่าความสามารถในการใช้สินทรัพย์สูง

ROA มีระดับที่เหมาะสมแตกต่างกันไปตามขนาดและอุตสาหกรรมของบริษัท ดังนั้นจึงต้องระมัดระวังเมื่อเปรียบเทียบกับบริษัทคู่แข่งในอุตสาหกรรมเดียวกัน นอกจาก ROA แล้ว การวิเคราะห์ร่วมกับตัวชี้วัดทางการเงินอื่นๆ จะช่วยให้สามารถประเมินได้อย่างครอบคลุมมากขึ้น

การใช้ตัวชี้วัดแต่ละตัว

ROE และ ROA เป็นตัวชี้วัดที่ใช้ประเมินความสามารถในการทำกำไรของบริษัทจากมุมมองที่แตกต่างกัน

• ROE ใช้ในการวัดประสิทธิภาพของส่วนทุนของผู้ถือหุ้น และเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญสำหรับนักลงทุน
• ROA ใช้ในการวัดประสิทธิภาพของสินทรัพย์รวม และมีประโยชน์ในการประเมินความสามารถในการใช้สินทรัพย์ของบริษัท

ขึ้นอยู่กับโครงสร้างทางการเงินของบริษัท ตัวชี้วัดใดที่สำคัญจะแตกต่างกันไป เช่น ในบริษัทที่มีอัตราส่วนทุนส่วนตัวสูง ROE อาจสำคัญกว่า ROA ในทางตรงกันข้าม ในบริษัทที่มีอัตราส่วนหนี้สูง ROA อาจสำคัญกว่า ROE

การวิเคราะห์ทั้ง ROE และ ROA จะช่วยให้เข้าใจความสามารถในการทำกำไรของบริษัทได้ลึกซึ้งยิ่งขึ้น การเข้าใจลักษณะของตัวชี้วัดแต่ละตัวและใช้อย่างเหมาะสมตามสถานการณ์ของบริษัทจึงเป็นสิ่งสำคัญ

การใช้งานใน Money Forward Cloud Accounting

การนำ Money Forward Cloud Accounting มาใช้ จะช่วยให้สามารถรวบรวมและวิเคราะห์ข้อมูลบัญชีรายวันโดยอัตโนมัติ และสร้างงบการเงินได้อย่างง่ายดาย สิ่งนี้ช่วยให้สามารถคำนวณตัวชี้วัดทางการเงิน เช่น ROE และ ROA โดยอัตโนมัติ และติดตามสถานะการดำเนินงานแบบเรียลไทม์ได้ นอกจากนี้ ยังสามารถเปรียบเทียบกับข้อมูลในอดีตหรือกับงบประมาณได้อย่างง่ายดาย จึงมีส่วนช่วยในการเร่งรัดการตัดสินใจทางธุรกิจ

Money Forward Cloud Accounting ได้รับการนำไปใช้ในบริษัทหลากหลายขนาด ตั้งแต่บริษัทขนาดกลางและขนาดย่อมไปจนถึงบริษัทขนาดใหญ่ เนื่องจากเป็นซอฟต์แวร์บัญชีแบบคลาวด์ จึงสามารถเข้าถึงได้จากทุกที่ ไม่ว่าจะอยู่ที่ไหนหรือเวลาใดก็ตาม ซึ่งเป็นข้อดีอย่างมาก ในฐานะเครื่องมือที่ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารและยกระดับผลผลิตของบริษัท จึงแนะนำให้ใช้งานอย่างเต็มที่

กลยุทธ์เพื่อเพิ่ม ROE

การปรับปรุงความสามารถในการทำกำไร

เพื่อเพิ่ม ROE สิ่งสำคัญคือต้องปรับปรุงความสามารถในการทำกำไรก่อน ความสามารถในการทำกำไรสามารถปรับปรุงได้โดยการเพิ่มยอดขายหรือลดต้นทุน

• การเพิ่มยอดขาย สามารถทำได้โดยการพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่หรือทบทวนกลยุทธ์การตลาด นอกจากนี้ การขยายช่องทางการขายผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่ก็มีประสิทธิภาพเช่นกัน
• การลดต้นทุน สามารถทำได้โดยการเพิ่มประสิทธิภาพกระบวนการทางธุรกิจหรือทบทวนห่วงโซ่อุปทาน นอกจากนี้ การลดค่าใช้จ่ายที่ไม่จำเป็นก็มีความสำคัญ

การปรับปรุงความสามารถในการทำกำไรต้องใช้ความพยายามอย่างต่อเนื่อง แต่เป็นหนึ่งในองค์ประกอบที่สำคัญที่สุดในการเพิ่ม ROE การวางกลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นผ่านการสำรวจตลาดและการเข้าใจความต้องการของลูกค้าเป็นสิ่งสำคัญ

การปรับปรุงประสิทธิภาพสินทรัพย์

การปรับปรุงประสิทธิภาพสินทรัพย์ก็เป็นกลยุทธ์สำคัญอย่างหนึ่งในการเพิ่ม ROE ประสิทธิภาพสินทรัพย์ คือตัวชี้วัดที่แสดงว่าบริษัทใช้สินทรัพย์ที่ถือครองอยู่ได้อย่างมีประสิทธิภาพในการสร้างยอดขายมากเพียงใด

เพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพสินทรัพย์ สามารถขายสินทรัพย์ที่ไม่จำเป็นหรือปรับปรุงการจัดการสินค้าคงคลังให้เหมาะสม นอกจากนี้ การลดระยะเวลาการเรียกเก็บเงินจากลูกหนี้ก็มีความสำคัญ การเพิ่มประสิทธิภาพสินทรัพย์จะช่วยเพิ่มอัตราส่วนหมุนเวียนสินทรัพย์รวม และนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของ ROE การใช้สินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้งานให้เกิดประโยชน์หรือเทคนิคเช่นการเช่าคืน (leaseback) ก็ควรพิจารณา การทบทวนสินทรัพย์อย่างสม่ำเสมอและมุ่งเน้นการจัดการสินทรัพย์อย่างมีประสิทธิภาพเป็นสิ่งสำคัญ

การปรับให้เหมาะสมของหลักการใช้หนี้สินทางการเงิน

หลักการใช้หนี้สินทางการเงิน หมายถึงการใช้หนี้สินเพื่อเพิ่มผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น การจัดการอัตราส่วนหนี้สินให้เหมาะสมจะช่วยเพิ่ม ROE ได้

อย่างไรก็ตาม หนี้สินที่มากเกินไปจะเพิ่มความเสี่ยงทางการเงิน ดังนั้นต้องระมัดระวัง หากอัตราส่วนหนี้สินสูงเกินไป ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นและอาจทำให้สถานการณ์การดำเนินงานแย่ลง ในทางตรงกันข้าม หากอัตราส่วนหนี้สินต่ำเกินไป ROE อาจลดลง อัตราส่วนหนี้สินที่เหมาะสมจะแตกต่างกันไปตามอุตสาหกรรมและขนาดของบริษัท

การใช้บัตรเครดิตสำหรับนิติบุคคลของ Mitsui Sumitomo Card เป็นต้น จะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการจัดการค่าใช้จ่าย การใช้บัตรเครดิตสำหรับนิติบุคคลจะช่วยรวมการชำระค่าใช้จ่ายให้เป็นหนึ่งเดียว นำไปสู่การเพิ่มประสิทธิภาพการประมวลผลค่าใช้จ่ายและการปรับปรุงกระแสเงินสด

ข้อควรระวังในการวิเคราะห์ ROE

ผลกระทบจากปัจจัยชั่วคราว

ROE อาจผันผวนอย่างมากเนื่องจากปัจจัยชั่วคราว เช่น การปรับปรุงทางบัญชีหรือกำไรและขาดทุนชั่วคราว ปัจจัยเหล่านี้อาจทำให้ ROE เพิ่มขึ้นหรือลดลงชั่วคราว

ดังนั้น ในการวิเคราะห์ ROE จึงควรพิจารณาแนวโน้มในช่วงหลายปีเพื่อตัดสินใจ ไม่ควรตัดสินจาก ROE ของปีเดียว แต่ควรพิจารณาการเปลี่ยนแปลงของ ROE ในอดีตและการคาดการณ์ ROE ในอนาคต เพื่อตัดสินใจอย่างครอบคลุม นอกจากนี้ การคำนวณ ROE ที่ปรับปรุงแล้วเพื่อกำจัดความผันผวนจากปัจจัยชั่วคราวก็เป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพ

การพิจารณาลักษณะเฉพาะของอุตสาหกรรม

ค่าเฉลี่ยของ ROE จะแตกต่างกันอย่างมากตามอุตสาหกรรม เช่น ในอุตสาหกรรมที่กำลังเติบโตคาดหวัง ROE ที่สูง ในขณะที่อุตสาหกรรมที่เติบโตเต็มที่จะเน้น ROE ที่มั่นคง ดังนั้น เมื่อเปรียบเทียบกับบริษัทคู่แข่งในอุตสาหกรรมเดียวกัน จึงต้องพิจารณาลักษณะเฉพาะของอุตสาหกรรม

เมื่อเปรียบเทียบบริษัทจากอุตสาหกรรมที่แตกต่างกัน ไม่สามารถตัดสินจาก ROE เพียงอย่างเดียวได้ ต้องพิจารณาการเติบโตของอุตสาหกรรม สภาพแวดล้อมการแข่งขัน และขนาดของบริษัท เพื่อตัดสินใจอย่างครอบคลุม การอ้างอิงความเห็นจากผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมหรือนักวิเคราะห์ก็เป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพ

ความสำคัญของการวิเคราะห์ทางการเงินแบบครอบคลุม

ROE เป็นตัวชี้วัดที่สำคัญในการประเมินผลกำไรของบริษัท แต่ไม่สามารถตัดสินบริษัททั้งหมดจากตัวชี้วัดนี้เพียงอย่างเดียว ROA หรืออัตราส่วนทุนเจ้าของต่อสินทรัพย์รวม และตัวชี้วัดทางการเงินอื่นๆ ควรวิเคราะห์ร่วมกันอย่างครอบคลุม

• ROA เป็นตัวชี้วัดที่แสดงสัดส่วนกำไรต่อสินทรัพย์รวม และมีประโยชน์ในการประเมินความสามารถในการใช้สินทรัพย์ของบริษัท
• อัตราส่วนทุนเจ้าของ เป็นตัวชี้วัดที่แสดงสัดส่วนทุนเจ้าของต่อสินทรัพย์รวม และมีประโยชน์ในการประเมินความมั่นคงทางการเงินของบริษัท

การวิเคราะห์ตัวชี้วัดเหล่านี้อย่างครอบคลุมจะช่วยให้เข้าใจผลกำไร ความสามารถในการใช้สินทรัพย์ และความมั่นคงทางการเงินของบริษัทได้ลึกซึ้งยิ่งขึ้น

สรุป

ROE (อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น) เป็นตัวชี้วัดสำคัญที่แสดงให้เห็นว่าบริษัทใช้ทุนของผู้ถือหุ้นอย่างมีประสิทธิภาพเพียงใดในการสร้างกำไร การเข้าใจวิธีการคำนวณ ROE และมาตรการปรับปรุง รวมถึงการใช้เครื่องมือเช่น Money Forward Cloud Accounting จะช่วยเชื่อมโยงไปสู่การเพิ่มมูลค่าของบริษัทได้

โดยการดำเนินกลยุทธ์ที่เหมาะสม เช่น การเพิ่มกำไรสุทธิ การปรับปรุงประสิทธิภาพสินทรัพย์ และการปรับเลเวอเรจทางการเงินให้เหมาะสม จะสามารถเพิ่ม ROE ได้ อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่แค่ ROE เท่านั้น แต่ควรวิเคราะห์ทางการเงินอย่างครอบคลุมโดยรวมกับตัวชี้วัดอื่นๆ เช่น ROA และอัตราส่วนทุนเจ้าของ นอกจากนี้ ยังต้องพิจารณาปัจจัยชั่วคราวและลักษณะเฉพาะของอุตสาหกรรมในการวิเคราะห์ ROE ด้วยความพยายามอย่างต่อเนื่องและมุมมองที่ครอบคลุม จะสามารถเชื่อมโยงไปสู่การเพิ่มมูลค่าของบริษัทได้

หวังว่าบทความนี้จะเป็นประโยชน์ในการปรับปรุง ROE และเพิ่มมูลค่าของบริษัทท่าน

ลิงก์อ้างอิง

三菱UFJ eスマート証券（旧社名：auカブコム証券） | 投資、資産形成するなら安心と信頼のMUFGグループの三菱UFJ eスマート証券。株、米国株、FX、投資信託、NISA、ポイント投資など豊富なサービスをネット証券最安水準の手数料、使いやすい取引ツールで簡単にお取引いただけるので初心者の方でも安心です。

【わかりやすく解説】ROEとは？企業の実力を示す | 株のことならネット証券会社【三菱UFJ eスマート証券】

【わかりやすく解説】ROEとは？企業の実力を示すのページです。「株」や投資信託を始めたい初心者の方に最適なネット証券会社…