การประเมินกลยุทธ์การเทรดอย่างเหมาะสม จำเป็นต้องใช้ตัวชี้วัดหลากหลายรูปแบบ ในบล็อกนี้ เราจะอธิบายเกี่ยวกับตัวชี้วัดอย่าง Profit Factor และ Payoff Ratio การใช้ตัวชี้วัดเหล่านี้อย่างถูกต้องจะช่วยให้คุณสามารถวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรและความเสี่ยงของกลยุทธ์การเทรดของคุณได้อย่างเป็นกลาง นักเทรดทุกท่าน ขอเชิญอ่านบทความนี้ค่ะ
1. ตัวชี้วัดที่ใช้ประเมินระบบเทรด
การประเมินระบบเทรดสามารถทำได้โดยใช้ตัวชี้วัดหลายประเภท ด้านล่างนี้เราจะแนะนำตัวชี้วัดสำหรับการวิเคราะห์ผลการเทรดอย่างเป็นกลาง
ระยะเวลาการสรุปผลการเทรด
เมื่อประเมินผลการเทรด ต้องกำหนดช่วงเวลาสำหรับการรวบรวมข้อมูล ระยะเวลานี้คือช่วงเวลาที่เก็บผลลัพธ์ของการเทรด
ช่วงเวลา Forward
ช่วงเวลา Forward คือ ระยะเวลาที่กลยุทธ์ถูกนำไปใช้เทรดจริง ในทางกลับกัน หากเป็นผลลัพธ์จาก Backtest จะเรียกว่าช่วงเวลาทดสอบ (Validation Period) ช่วงเวลา Forward ยิ่งนาน ผลการเทรดก็จะมีความน่าเชื่อถือมากขึ้น
กำไรสุทธิรวม
กำไรสุทธิรวม คือ ยอดรวมของกำไรหรือขาดทุนที่ได้จากการเทรดตามกลยุทธ์
จำนวนครั้งการเทรด
จำนวนครั้งการเทรด คือ จำนวนธุรกรรมที่เกิดขึ้นภายในช่วงเวลาที่สรุปผล ยิ่งจำนวนมากเท่าไร ความน่าเชื่อถือในการประเมินผลก็ยิ่งสูงขึ้น
อัตราชนะ
อัตราชนะ คือ สัดส่วนของการเทรดที่ชนะเมื่อเทียบกับจำนวนครั้งการเทรดทั้งหมด เป็นตัวชี้วัดที่สำคัญสำหรับการประเมินประสิทธิภาพกลยุทธ์
ค่าคาดหวัง (Expected Value)
ค่าคาดหวัง หมายถึง ผลกำไรที่คาดว่าจะได้รับต่อการเทรดหนึ่งครั้ง ยิ่งค่านี้สูง ยิ่งแสดงว่ากลยุทธ์มีแนวโน้มทำกำไรได้ดี
Profit Factor
Profit Factor คือ ค่าที่ได้จากการนำกำไรรวมทั้งหมดหารด้วยขาดทุนรวมทั้งหมด หากค่า Profit Factor มากกว่า 1 แสดงว่ากลยุทธ์เทรดนั้นทำกำไรได้
Payoff Ratio
Payoff Ratio คือ ค่าที่ได้จากการนำกำไรเฉลี่ยของการเทรดที่ชนะหารด้วยขาดทุนเฉลี่ยของการเทรดที่แพ้ ยิ่งค่านี้สูง ยิ่งมีโอกาสทำกำไรได้มากกว่าความเสี่ยง
การใช้ตัวชี้วัดเหล่านี้จะช่วยให้สามารถวิเคราะห์และปรับปรุงผลลัพธ์ของกลยุทธ์การเทรดได้อย่างเป็นกลาง
2. Profit Factor คืออะไร
Profit Factor (โปรฟิตแฟกเตอร์) เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่ใช้วัดประสิทธิภาพของกลยุทธ์การเทรดหรือการลงทุน
คำจำกัดความและสูตรคำนวณ Profit Factor
Profit Factor คำนวณโดยนำกำไรรวมที่ได้รับหารด้วยขาดทุนรวม โดยใช้สูตรดังนี้
Profit Factor = กำไรรวม / ขาดทุนรวม
ความหมายและการตีความ Profit Factor
Profit Factor แสดงให้เห็นว่ากำไรที่ได้จากการลงทุนมีมากกว่าขาดทุนเพียงใด กล่าวคือ กำไรที่ได้รับต่อการขาดทุน 1 บาท
ตัวอย่างเช่น หากมีกำไรสุทธิ 1,845,108 บาท และขาดทุนสุทธิ 1,334,526 บาท Profit Factor จะอยู่ที่ประมาณ 1.38 หมายความว่า ทุก ๆ ขาดทุน 1 บาท จะได้กำไรประมาณ 1.38 บาท
การประเมิน Profit Factor
Profit Factor ใช้สำหรับประเมินกลยุทธ์การลงทุนหรือระบบเทรดโดยทั่วไป หากค่า Profit Factor มากกว่า 1 แสดงว่ากลยุทธ์นั้นมีกำไร
วิธีเพิ่มค่า Profit Factor ได้แก่
– เพิ่มอัตราชนะ: เพิ่มสัดส่วนของการเทรดที่ชนะ
– ปรับปรุง Risk-Reward Ratio: ทำให้สมดุลระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทนดีขึ้น ป้องกันไม่ให้ขาดทุนมากกว่ากำไร
การแยกส่วนของ Profit Factor
Profit Factor สามารถแยกออกเป็นอัตราชนะและ Risk-Reward Ratio โดยมีสูตรดังนี้
Profit Factor = Risk-Reward Ratio × อัตราชนะ / (1 - อัตราชนะ)
จากสูตรนี้ จะเห็นว่าการเพิ่มค่า Profit Factor จำเป็นต้องพัฒนาอัตราชนะและ Risk-Reward Ratio ควบคู่กันไป
ข้อควรระวัง
ไม่ควรประเมินกลยุทธ์การเทรดโดยดูแต่ Profit Factor เพียงอย่างเดียว ต้องพิจารณาอัตราชนะและ Risk-Reward Ratio ร่วมด้วย
อีกทั้งควรกำหนดขนาดเงินทุนที่ยอมรับความเสี่ยงต่อการเทรดแต่ละครั้ง (Risk per Trade) อย่างเหมาะสมด้วย เพื่อป้องกันการสูญเสียเงินทุนจำนวนมากจากการขาดทุนที่มากเกินไป
3. การคำนวณและความหมายของ Payoff Ratio
Payoff Ratio (อัตราส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยง) เป็นตัวชี้วัดสำคัญสำหรับการประเมินประสิทธิภาพของกลยุทธ์การเทรดหรือการลงทุน โดยจะแสดงถึงสัดส่วนระหว่างกำไรเฉลี่ยของการเทรดที่ชนะกับขาดทุนเฉลี่ยของการเทรดที่แพ้
วิธีคำนวณมีดังนี้
Payoff Ratio ＝ [กำไรเฉลี่ยจากเทรดที่ชนะ] ÷ [ขาดทุนเฉลี่ยจากเทรดที่แพ้]
ถ้า Payoff Ratio มากกว่า 1 หมายความว่า กำไรเฉลี่ยต่อครั้งของการเทรดที่ชนะมีมากกว่าขาดทุนเฉลี่ยต่อครั้งของการเทรดที่แพ้ ยิ่งค่า Payoff Ratio สูง กลยุทธ์นั้นยิ่งให้ผลกำไรดีและคุ้มค่าความเสี่ยง
แต่ไม่ควรใช้ Payoff Ratio เพียงอย่างเดียวในการตัดสินประสิทธิภาพกลยุทธ์ ต้องดูความสัมพันธ์กับตัวชี้วัดอื่น ๆ เช่น อัตราชนะ และจำนวนครั้งการเทรด
โดยเฉพาะหากเปรียบเทียบกลยุทธ์ประเภทเทรดตามเทรนด์ (Trend Following) กับกลยุทธ์สวนเทรนด์ (Mean Reversion) จะพบลักษณะดังนี้
- เทรนด์ฟอลโลว์ (Trend Following): อัตราชนะต่ำ แต่ Payoff Ratio สูง
- สวนเทรนด์ (Mean Reversion): อัตราชนะสูง แต่ Payoff Ratio ต่ำ
ยิ่งเมื่อเปรียบเทียบหลายกลยุทธ์ที่มีอัตราชนะและจำนวนครั้งการเทรดใกล้เคียงกัน ค่า Payoff Ratio จะยิ่งมีประโยชน์ในการวิเคราะห์ประสิทธิภาพของกลยุทธ์
Payoff Ratio คือ อัตราส่วนระหว่างกำไรเฉลี่ยจากการชนะกับขาดทุนเฉลี่ยจากการแพ้ การคำนวณและการตีความที่ถูกต้องจะช่วยให้เข้าใจถึงประสิทธิภาพและสมดุลของผลตอบแทนต่อความเสี่ยงของกลยุทธ์การเทรดของตนเองได้ดียิ่งขึ้น
4. ความสัมพันธ์ระหว่าง Profit Factor กับ Payoff Ratio
Profit Factor และ Payoff Ratio เป็นตัวชี้วัดที่ช่วยในการประเมินระบบเทรด ทั้งสองมีความสำคัญมากสำหรับนักเทรด โดยต้องพิจารณาร่วมกับอัตราชนะและความสามารถในการทำกำไรรวมทั้งการควบคุมความเสี่ยง
Profit Factor คือ ค่าที่ได้จากการนำกำไรทั้งหมดของเทรดที่ชนะหารด้วยขาดทุนทั้งหมดของเทรดที่แพ้ ถ้ามากกว่า 1.0 แสดงว่าทำกำไรได้
Payoff Ratio คือ ค่าเฉลี่ยเปอร์เซ็นต์ของกำไรต่อการเทรดที่ชนะหารด้วยค่าเฉลี่ยเปอร์เซ็นต์ของขาดทุนต่อการเทรดที่แพ้ ยิ่งสูง แสดงว่าขาดทุนแต่ละครั้งน้อย และกำไรแต่ละครั้งสูง
สูตรความสัมพันธ์ระหว่าง Profit Factor และ Payoff Ratio มีดังนี้
P = R × A / (1 - A)
สูตรนี้ช่วยให้เข้าใจวิธีคำนวณ Profit Factor ได้ง่ายขึ้น โดยที่ P คือ Profit Factor, R คือ Payoff Ratio และ A คือ อัตราชนะ หาก P มากกว่า 1.0 ตามทฤษฎีแปลว่าทำกำไรได้ โดยทั่วไปควรตั้งเป้า Profit Factor มากกว่า 1.5
การใช้สูตรนี้ในการวิเคราะห์ช่วยให้ประเมินลักษณะและความสามารถในการทำกำไรของระบบเทรดได้อย่างครอบคลุม การพิจารณาทั้งอัตราชนะ, Payoff Ratio และ Profit Factor จะช่วยให้นักเทรดวางแผนกลยุทธ์และการบริหารความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพ
5. ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราชนะกับกำไร
อัตราชนะเป็นตัวชี้วัดความสำเร็จของระบบเทรด แต่แค่มีอัตราชนะสูงยังไม่เพียงพอ ขนาดของกำไรก็สำคัญเช่นกัน
หากอัตราชนะสูง มักจะทำให้ Profit Factor และ Payoff Ratio สูงด้วย เพราะหมายถึงสัดส่วนการทำกำไรสูงกว่าขาดทุน รวมถึงค่าเฉลี่ยกำไรก็มักจะสูงขึ้น ซึ่งส่งผลดีต่อ Payoff Ratio
อย่างไรก็ตาม ไม่ควรให้ความสำคัญกับอัตราชนะเพียงอย่างเดียว เพราะถ้ากำไรต่อครั้งน้อย อาจทำให้ Profit Factor และ Payoff Ratio ต่ำลงได้ สิ่งสำคัญคือ ขนาดของกำไรในการเทรดแต่ละครั้ง จึงควรพิจารณาทั้งอัตราชนะ, Profit Factor และ Payoff Ratio ควบคู่กันไป
ดังนั้น เมื่อประเมินระบบเทรดควรให้ความสำคัญกับความสมดุลระหว่างอัตราชนะและขนาดของกำไร เพื่อสร้างกลยุทธ์ที่เพิ่มกำไรสูงสุด
สรุป
ตัวชี้วัดสำหรับประเมินระบบเทรด เช่น อัตราชนะ, Profit Factor และ Payoff Ratio มีความสัมพันธ์กัน การวิเคราะห์ร่วมกันจะช่วยให้เข้าใจสมดุลระหว่างผลกำไรและความเสี่ยงของกลยุทธ์ได้อย่างแม่นยำ ควรหลีกเลี่ยงการเน้นเพียงตัวชี้วัดใดตัวหนึ่ง และประเมินกลยุทธ์ของตนเองอย่างรอบด้านพร้อมปรับปรุงอย่างต่อเนื่อง เพื่อสร้างระบบเทรดที่มีประสิทธิภาพสูงสุด
คำถามที่พบบ่อย
ระยะเวลาสรุปผลการเทรดคืออะไร?
หมายถึงช่วงเวลาที่ใช้ในการรวบรวมผลลัพธ์ของการเทรด สำหรับการประเมินประสิทธิภาพของกลยุทธ์
Profit Factor คืออะไร?
Profit Factor คือ ตัวชี้วัดที่คำนวณโดยนำกำไรรวมทั้งหมดหารด้วยขาดทุนรวม เพื่อแสดงให้เห็นว่ากำไรที่ได้มากกว่าขาดทุนมากน้อยเพียงใด
Payoff Ratio คำนวณอย่างไร และหมายถึงอะไร?
Payoff Ratio คำนวณโดยนำกำไรเฉลี่ยของเทรดที่ชนะหารด้วยขาดทุนเฉลี่ยของเทรดที่แพ้ ถ้ามากกว่า 1 แสดงว่ากำไรเฉลี่ยต่อครั้งสูงกว่าขาดทุนเฉลี่ยต่อครั้ง
ความสัมพันธ์ระหว่าง Profit Factor กับ Payoff Ratio เป็นอย่างไร?
Profit Factor กับ Payoff Ratio มีความสัมพันธ์กันในเชิงคณิตศาสตร์ การวิเคราะห์ร่วมกันจะช่วยให้ประเมินลักษณะและความสามารถในการทำกำไรของระบบเทรดได้อย่างละเอียดมากขึ้น