1. Ano ang Maximum Drawdown?
Depinisyon ng Maximum Drawdown
Ang Maximum Drawdown ay isang mahalagang sukatan sa pamumuhunan at trading na nagpapakita ng “pinakamalaking porsyento ng pagbaba sa halaga ng isang asset mula sa nakaraang tuktok.” Ang sukatan na ito ay pundamental para sa pagtatasa ng panganib, at ito ay isang punto ng partikular na interes para sa mga mamumuhunan at mangangalakal. Halimbawa, kung ang isang asset na may tuktok na halaga na $100,000 ay bumaba sa $50,000, ang maximum drawdown ay magiging 50%. Ipinapakita nito nang eksakto kung gaano kalaki ang panganib na maibaba ang iyong asset.
Kahalagahan ng Maximum Drawdown
Ginagamit ng mga mamumuhunan at mangangalakal ang maximum drawdown upang maayos na tasahin ang panganib sa kanilang pamamahala ng asset. Sa pamamagitan ng pagtingin sa historikal na datos ng maximum drawdown, lalo na kapag sinusuri ang mga estratehiya sa trading o gumagamit ng mga awtomatikong sistema ng trading, maaari mong hulaan ang mga posibleng panganib sa hinaharap at gumawa ng angkop na hakbang. Gayunpaman, mahalagang tandaan na ang nakaraang drawdown ay hindi palaging sumasalamin sa magiging resulta sa hinaharap, kaya dapat laging mag-ingat.
2. Paano Kalkulahin ang Maximum Drawdown
Formula sa Pagkalkula ng Drawdown
Ang maximum drawdown ay kinakalkula gamit ang sumusunod na formula:
Drawdown = (Peak Asset Value - Lowest Asset Value) ÷ Peak Asset Value × 100%
Sa pamamagitan ng formulang ito, malinaw mong mauunawaan ang lawak ng pagbaba ng asset sa anyo ng numerong halaga. Halimbawa, kung ang $100,000 ay bumaba sa $60,000, ang drawdown ay 40%. Ang kalkulasyong ito ay nagpapadali sa pagtukoy ng iyong maximum drawdown.
Larawan mula sa Myfxbook “Beatrice Excelsior”: Ang orange na linya ay nagpapakita ng malinaw na drawdown.
Mga Halimbawa ng Espesipikong Kalkulasyon
Ipagpalagay natin ang mga sumusunod na pagbabago sa halaga ng asset:
- Halaga ng asset ay $100,000
- Halaga ng asset ay $90,000
- Halaga ng asset ay $120,000
- Halaga ng asset ay $100,000
- Halaga ng asset ay $60,000
Sa kasong ito, ang drawdown ay kinakalkula ng ganito:
- Ang drawdown mula (1) hanggang (2) ay 10% ($100,000 – $90,000) ÷ $100,000 × 100.
- Ang maximum drawdown mula (3) hanggang (5) ay 50% ($120,000 – $60,000) ÷ $120,000 × 100.
Ipinapakita nito na 50% ang maximum drawdown. Ang sukatan na ito ay ginagamit para sa pamamahala ng panganib sa pamamahala ng asset.
3. Ang Kahalagahan ng Maximum Drawdown
Ang Papel ng Maximum Drawdown sa Pamamahala ng Panganib
Ang maximum drawdown ay isang napakahalagang indikasyon para sa mga mamumuhunan at mangangalakal upang pamahalaan ang panganib sa pamamahala ng asset. Sa pamamagitan ng pagsusuri sa mga nakaraang maximum drawdown, maaari mong matukoy kung gaano kalaking panganib ang kaya mong tiisin, at bumuo ng estratehiya batay sa panganib na iyon. Madalas ginagamit ang maximum drawdown bilang batayan sa pagkalkula ng mga bagay tulad ng pamamahala ng pera at pag-aayos ng laki ng posisyon sa trade.
4. Mga Teknik upang Bawasan ang Maximum Drawdown
Pagpapabuti ng Pamamahala ng Pera
Ang wastong pamamahala ng pera ay mahalaga para mabawasan ang maximum drawdown. Mahalaga na itakda ang panganib para sa bawat trade nang maaga at pamahalaan ito upang hindi maging labis ang panganib kumpara sa kabuuang asset mo. Halimbawa, isang karaniwang pamamaraan ay “limitahan ang panganib sa bawat trade sa 2% ng iyong mga asset.” Ang pamamaraang ito ay makakaiwas sa malaking pagbawas ng iyong mga asset, kahit na magkaroon ka ng sunud-sunod na mga losing trade.
Paggamit ng Stop-Loss Orders
Sa pamamagitan ng pag-set ng stop-loss, awtomatikong maisasara ang posisyon kapag umabot na ang pagkawala sa isang tiyak na halaga, na pumipigil sa malalaking pagkalugi. Pinapayagan ka nitong tumugon bago pa man maging matindi ang drawdown at nakakaiwas sa malaking pagbaba ng iyong mga asset.
Pag-optimize ng mga Estratehiya sa Trading
Ang pagrerebisa ng iyong estratehiya ay isa pang epektibong teknik para mabawasan ang drawdown. Ang mga estratehiyang mataas ang panganib at mataas ang kita ay kadalasang may mas malalaking drawdown, kaya ang paglipat sa estratehiyang mababa ang panganib at mababa ang kita ay maaaring magdala ng mas matatag na pamamahala.
Trend Following laban sa Counter-Trend Strategies
Ang paggamit ng parehong trend-following at counter-trend strategies depende sa sitwasyon ay isang epektibong paraan upang mabawasan ang drawdown habang hinahangad ang kita. Ang flexible na pagpili ng estratehiya batay sa kondisyon ng merkado ay mahalaga para sa pamamahala ng panganib.
Pag-aayos ng Laki ng Posisyon
Ang pagbabawas ng laki ng iyong posisyon ay maaaring mabawasan ang drawdown na nangyayari kapag may pagkalugi. Ang labis na laki ng posisyon ay madaling magdulot ng mabilis na pagbaba ng mga asset, kaya inirerekomenda na i-adjust ang laki ng iyong posisyon ayon sa panganib.
5. Mga Estratehiya sa Pagtitinda para Maging Handang Harapin ang Pinakamataas na Drawdown
Simulasyon at Pagpapasiya ng Toleransiya sa Panganib
Upang mahulaan ang pinakamataas na drawdown at maayos na pamahalaan ang mga asset, mahalagang magsagawa ng mga simulasyon gamit ang historikal na datos. Sa pamamagitan ng backtesting at pagsusuri kung anong uri ng drawdown ang nangyari sa nakaraang kondisyon ng merkado, maaari mong mahulaan ang mga panganib sa hinaharap at malinaw na itakda ang iyong toleransiya sa panganib.
Isaalang-alang ang Posibleng Drawdown
Ang posibleng drawdown ay tumutukoy sa inaasahang halaga ng pagkalugi batay sa pinakamataas na bilang ng posisyon at mga setting ng stop-loss. Sa pag-unawa sa potensyal na panganib na ito nang maaga, maaari kang maghanda para dito at iwasan ang mapangahas na pag-trade.
Ang Ugnayan sa pagitan ng Risk-Adjusted Return at Maximum Drawdown
Ang paggamit ng mga metric ng risk-adjusted return tulad ng Sharpe Ratio at Calmar Ratio ay makakatulong sa iyo na suriin ang balanse sa pagitan ng panganib at kita. Ipinapakita ng Sharpe Ratio kung gaano kahusay na nalilikha ang mga kita kaugnay ng kabuuang panganib, habang sinusuri ng Calmar Ratio ang kahusayan ng mga kita kaugnay ng pinakamataas na drawdown. Ang Calmar Ratio ay partikular na inirerekomenda para sa mga estratehiya na inuuna ang pinakamataas na drawdown.
Habang isinasaalang-alang ng Sharpe Ratio ang kabuuang volatility, ang Calmar Ratio ay nakatuon pangunahing sa panganib ng drawdown, na ginagawa itong epektibo para sa pagsusuri ng pangmatagalang pagganap. Gayunpaman, ang paggamit ng pareho nang sabay ay maaaring magbigay ng mas tumpak na pagtatasa ng balanse sa pagitan ng panganib at kita, na kapaki-pakinabang para sa pamamahala ng panganib.
6. Konklusyon
Ang maximum drawdown ay isang mahalagang metric para sa tamang pamamahala ng panganib sa asset management at trading. Sa pamamagitan ng pagsusuri ng iyong pamamahala ng pera at mga estratehiya sa pag-trade at paggamit ng mga metric ng risk-adjusted return, maaari mong maabot ang matatag na kita habang binabawasan ang drawdown. Sa hinaharap na asset management, magiging mahalaga ang masusing pag-unawa sa maximum drawdown at risk-adjusted returns at ang pagsasanay ng masigasig na pamamahala ng panganib.