Hôm nay, chúng ta sẽ giải thích một cách dễ hiểu và chi tiết về khái niệm quan trọng trong đầu tư và giao dịch là “short cover”, dành cho người mới bắt đầu. Short cover là hiện tượng liên quan đến việc mua lại vị thế, có thể tạo ra tác động lớn đến thị trường, do đó việc nắm vững kiến thức cơ bản về nó là rất cần thiết đối với các nhà đầu tư. Chúng ta sẽ đi sâu từ khái niệm cơ bản của short cover, ảnh hưởng đến thị trường, đến cách thức biến động thực tế của thị trường, kèm theo các ví dụ cụ thể. Hãy cùng khám phá bản chất của short cover qua blog này nhé.
- 1 1. Khái niệm cơ bản về Short Cover｜Giải thích dễ hiểu cho người mới bắt đầu
- 2 2. Tác động và cơ chế của short covering đối với thị trường
- 3 3. Cách thức di chuyển thực tế của thị trường trong short covering
- 4 4. Chốt lời và cắt lỗ｜Thời điểm xảy ra short cover
- 5 5. Xem qua ví dụ thực tế｜Short cover của tỷ giá USD/JPY năm 2023
- 6 Tóm tắt
- 7 Câu hỏi thường gặp
- 8 Trang web tham khảo
1. Khái niệm cơ bản về Short Cover｜Giải thích dễ hiểu cho người mới bắt đầu
Short cover là hành động mà nhà đầu tư mua lại cùng một tài sản để đóng vị thế sau khi đã bán khống tài sản cụ thể đó. Nói cách khác, sau khi vị thế bán khống được hình thành trong bối cảnh giá đang giảm, việc mua lại để chốt lời hoặc tránh lỗ có thể ảnh hưởng đến thị trường. Kết quả của việc mua lại này, giá cả thường phản ứng tăng trở lại không ít.
Quy trình của Short Cover
Xây dựng vị thế bán khống
Nhà đầu tư dự đoán tài sản sẽ giảm giá và thực hiện bán khống. Lúc này, họ bán tài sản ở mức giá cao hiện tại và mua lại ở mức giá thấp hơn trong tương lai để kiếm lợi nhuận.Thay đổi xu hướng thị trường
Khi giá bắt đầu tăng trái với dự đoán, các nhà đầu tư đang giữ vị thế bán khống sẽ chịu lỗ tiềm ẩn. Do đó, họ có xu hướng mua lại sớm để giảm thiểu tổn thất.Đẩy giá thị trường lên
Khi nhiều nhà đầu tư đồng thời thực hiện short cover, lượng lệnh mua sẽ tăng đột ngột. Điều này đẩy giá lên và gây ra thêm các short cover khác. Hiện tượng này được gọi là “short squeeze”.
Nguyên nhân dẫn đến Short Cover
Các lý do chính dẫn đến short cover bao gồm như sau.
Phản ứng của thị trường
Khi thị trường phục hồi tạm thời, các nhà đầu tư giữ vị thế bán khống sẽ dễ dàng đóng vị thế hơn. Vào thời điểm này, những nhà đầu tư cố gắng chốt lời có thể xuất hiện, dẫn đến giá tăng trở lại.Nhu cầu cắt lỗ
Khi giá trị tài sản tăng, các nhà đầu tư giữ vị thế bán khống sẽ cân nhắc bán ngay để tránh lỗ. Trong tình huống này, short cover cũng xảy ra, làm thay đổi cân bằng cung cầu thị trường.
Tầm quan trọng của Short Cover
Short cover là một yếu tố rất có giá trị trong chiến lược đầu tư. Đặc biệt, khi thị trường giảm trong thời gian dài, việc thực hiện short cover đúng thời điểm có thể là điểm quan trọng để tăng lợi nhuận. Hơn nữa, nếu phản ứng nhanh chóng với biến động thị trường, bạn có thể quản lý rủi ro một cách hiệu quả. Như vậy, việc hiểu cơ chế và tác động của short cover là kỹ năng thiết yếu đối với nhà đầu tư.
2. Tác động và cơ chế của short covering đối với thị trường
Short covering đề cập đến hành động mua lại để giải quyết vị thế short, là yếu tố quan trọng gây ảnh hưởng lớn đến thị trường. Phần này sẽ giải thích chi tiết về tác động của short covering và cơ chế của nó.
Cơ chế của short covering
Có những yếu tố sau đây đằng sau sự xảy ra của short covering.
- Chuyển động của các nhà tham gia thị trường: Các nhà đầu tư nắm giữ vị thế bán sẽ vội vã mua lại để chốt lời hoặc giảm thiểu tổn thất. Điều này làm tăng đột ngột nhu cầu, dẫn đến thị trường có thể chuyển sang xu hướng tăng.
- Yếu tố tâm lý: Khi giá tăng, tâm lý thị trường cải thiện, dẫn đến xu hướng tăng các lệnh mua mới. Từ đó, short covering có thể diễn ra theo chuỗi liên tiếp.
Tác động đến thị trường
Short covering gây ra những tác động sau đối với thị trường.
Tăng giá đột ngột: Khi short covering xảy ra, áp lực mua tăng mạnh, dẫn đến thị trường tăng vọt một cách phổ biến. Đặc biệt, khi có lượng vị thế short lớn tích lũy, tác động sẽ rõ rệt hơn.
Sự xảy ra của short squeeze: Khi short covering mạnh lên, các nhà đầu tư nắm vị thế bán có thể bị buộc phải cắt lỗ. Điều này kích hoạt thêm việc mua lại, dẫn đến hiện tượng thị trường tăng vọt gọi là “short squeeze”.
Tăng biến động: Short covering gây biến động giá đột ngột, làm tăng tạm thời biến động của thị trường. Điều này đặc biệt rõ nét ở các mã chứng khoán hoặc thị trường có thanh khoản thấp.
Yếu tố gây ra short covering
Khi short covering xảy ra, các yếu tố sau thường ảnh hưởng.
Công bố chỉ số kinh tế: Các công bố bất ngờ về chỉ số kinh tế hoặc kết quả kinh doanh của doanh nghiệp có thể kích hoạt short covering. Khi nhà đầu tư cố gắng xác định hướng thị trường, sự thay đổi đột ngột của thông tin sẽ thúc đẩy việc mua lại.
Hỗ trợ kỹ thuật: Phản ứng gần các điểm hỗ trợ dựa trên phân tích kỹ thuật cũng có thể kích hoạt chuyển động short covering. Đặc biệt, ở các mức kỹ thuật phổ biến, nhiều nhà đầu tư dễ phản ứng.
Short covering là yếu tố rất quan trọng ảnh hưởng đến chuyển động thị trường. Việc nhà đầu tư hiểu cơ chế này sẽ giúp xây dựng chiến lược giao dịch hiệu quả hơn.
3. Cách thức di chuyển thực tế của thị trường trong short covering
Short covering giúp bạn hiểu cụ thể về những chuyển động nào có thể quan sát được trong thị trường, từ đó xây dựng chiến lược đầu tư hiệu quả hơn. Trong các tình huống vị thế short được mua lại, các chuyển động sau đây thường được quan sát.
Sự đảo chiều của thị trường
Short covering xảy ra dẫn đến thị trường đảo chiều và hướng tới xu hướng tăng, điều này thường gặp. Điều này được gây ra bởi các cơ chế sau.
- Việc mua lại vị thế bán: Khi các nhà đầu tư nắm giữ vị thế bán đóng vị thế để chốt lời, nó tạo ra áp lực ngược lại cho thị trường, dẫn đến sự tăng giá đột ngột.
- Tăng mua mới: Short covering xảy ra tạo ra tâm lý “thị trường đang phục hồi”, dẫn đến tăng các lệnh mua mới. Do đó, giá có xu hướng được đẩy lên cao hơn.
Sự tăng vọt ngắn hạn
Khi short covering biểu hiện rõ rệt, đặc biệt là khoảnh khắc thị trường được giải phóng khỏi trạng thái căng thẳng, có thể xảy ra sự tăng vọt. Nó có các đặc điểm sau.
- Được mua lại một lúc: Khi vị thế bán tích lũy, vào thời điểm giá tăng đột ngột, các nhà đầu tư đồng loạt mua lại.
- Chuỗi cắt lỗ: Các nhà đầu tư nắm vị thế bán chịu lỗ tiềm ẩn và thực hiện cắt lỗ, tạo ra áp lực mua thêm.
Quá trình này cũng là yếu tố làm tăng biến động thị trường. Ví dụ, khi đường hỗ trợ được xác nhận ở một mức giá nhất định, short covering đột ngột dễ xảy ra từ đó.
Hỗ trợ và kháng cự kỹ thuật
Chuyển động của short covering liên quan chặt chẽ với hỗ trợ và kháng cự trên biểu đồ kỹ thuật. Đặc biệt, cần chú ý các điểm sau.
- Đáy thứ hai: Khi xác nhận hình thành đáy thứ hai, việc mua lại trở nên sôi nổi, khả năng thị trường đảo chiều tăng cao.
- Mẫu hình đầu vai ngược: Khi mẫu hình này xuất hiện, short covering thường được kích hoạt, và các nhà đầu tư mong đợi sự khởi đầu của xu hướng tăng mới.
Bằng cách hiểu các mẫu hình kỹ thuật này và quan sát chuyển động thị trường, bạn sẽ dễ dàng nắm bắt thời điểm short covering hơn. Ảnh hưởng của short covering thay đổi thị trường ở những nơi không nhìn thấy, và trở thành yếu tố quan trọng quyết định chiến lược đầu tư tiếp theo.
4. Chốt lời và cắt lỗ｜Thời điểm xảy ra short cover
Short cover chủ yếu xảy ra với mục đích chốt lời hoặc cắt lỗ. Quá trình này đóng vai trò quan trọng khi nhà đầu tư phản ứng nhạy cảm với biến động thị trường và điều chỉnh vị thế. Cụ thể, hãy cùng xem xét short cover xảy ra trong những tình huống nào.
Short cover do chốt lời
Chốt lời là hành động thực hiện lợi nhuận mà nhà đầu tư thu được trên thị trường. Nhà đầu tư nắm giữ vị thế bán khống sẽ thực hiện mua lại để chốt lời trong các tình huống sau.
- Khi giá tiếp tục giảm: Nếu giá giảm thấp hơn mức giá bán khống ban đầu, nhà đầu tư có thể chốt lời nhất định, do đó họ sẽ đóng vị thế bán để giải quyết.
- Trong giai đoạn thị trường bất ổn: Khi sự không chắc chắn tăng cao, nếu cảm thấy có thể chốt lời lớn dễ dàng, short cover cũng có thể xảy ra. Khi thị trường biến động mạnh, nhà đầu tư thường chọn chốt lời sớm.
Short cover do cắt lỗ
Cắt lỗ là hành động đóng vị thế của nhà đầu tư để tránh tổn thất thêm. Các lý do chính khiến nhà đầu tư chọn cắt lỗ bao gồm những điều sau.
- Khi giá tăng đột ngột: Nhà đầu tư nắm vị thế bán sẽ cắt lỗ ngay lập tức để tránh lỗ tiềm ẩn tăng lên khi giá tăng ngoài dự đoán. Quyết định này có thể ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường, tạo ra áp lực mua tăng.
- Thiếu ký quỹ: Để duy trì vị thế bán khống cần một lượng ký quỹ nhất định. Nếu giá tiếp tục tăng, dẫn đến thiếu ký quỹ, vị thế sẽ bị buộc đóng, từ đó gây ra short cover.
Tác động của short cover đến thị trường
Short cover mang lại những tác động sau đến thị trường.
- Giá tăng đột ngột: Áp lực bán giảm và nhu cầu tăng có thể khiến giá tăng vọt. Tình huống này có thể dẫn đến các short cover mới.
- Thay đổi xu hướng: Giá tăng có thể thay đổi xu hướng tổng thể của thị trường. Trong lịch sử, short cover thường góp phần hình thành xu hướng tăng.
Việc hiểu tác động của short cover đến thị trường là rất quan trọng đối với nhà đầu tư. Đặc biệt, nắm bắt các cơ chế này trong bối cảnh biến động cao sẽ là chìa khóa cho chiến lược giao dịch hiệu quả. Bằng cách xác định thời điểm short cover, bạn có thể tối đa hóa lợi nhuận.
5. Xem qua ví dụ thực tế｜Short cover của tỷ giá USD/JPY năm 2023
Tháng 1 năm 2023, hãy xem xét ví dụ cụ thể về short cover xảy ra trong tỷ giá USD/JPY. Trường hợp này là một chỉ báo tốt để hiểu cách short cover ảnh hưởng đến thị trường như thế nào.
Quá trình xảy ra short cover
Ngày 18 tháng 1, cuộc họp quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản được tổ chức, và kết quả của nó đã gây ảnh hưởng lớn đến thị trường. Việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản quyết định duy trì hiện trạng đã khiến tỷ giá USD/JPY tăng vọt, tạm thời tăng hơn 3 yên. Tuy nhiên, sau đó tỷ giá đảo chiều và bắt đầu giảm hơn 4 yên. Trong quá trình này, việc tích lũy nhiều vị thế bán khống là điểm quan trọng.
Điểm xảy ra short cover
Sau khi tỷ giá đạt vùng thấp, đặc biệt khi hình thành mô hình đáy thứ hai hoặc đầu vai ngược, short cover sẽ diễn ra sôi nổi. Lúc này, các nhà đầu tư quay trở lại thị trường với áp lực mua mạnh mẽ, và tỷ giá bắt đầu tăng trở lại. Sự di chuyển này diễn ra theo từng giai đoạn như sau.
- Duy trì vùng thấp: Việc tỷ giá tiếp tục dao động ở vùng thấp khiến các nhà đầu tư nắm giữ vị thế bán khống quyết định mua lại.
- Đảo chiều giá: Khi giá dần dần tăng lên, việc mua lại thêm các vị thế bán khống được thúc đẩy, và tỷ giá thường chuyển sang xu hướng tăng.
Diễn biến thực tế của tỷ giá
Trong tỷ giá USD/JPY thực tế, khi short cover diễn ra đồng thời với mua mới, tỷ giá sẽ hình thành xu hướng tăng rõ rệt hơn. Như vậy, short cover đóng vai trò rất quan trọng trong động lực của tỷ giá.
Cụ thể, các diễn biến sau đã được quan sát:
- Bắt đầu short cover: Sau khi hình thành đáy thứ hai, áp lực mua tăng mạnh, và short cover diễn ra nhiều lần.
- Tăng giá đột ngột: Short cover trở thành yếu tố kích hoạt, khiến tỷ giá USD/JPY tạm thời tăng hơn 2 yên.
Qua quá trình như vậy, các chỉ số kinh tế cụ thể hoặc tin tức thị trường thường trở thành yếu tố thúc đẩy short cover, điều này xảy ra thường xuyên. Đặc biệt, trong các biến động tỷ giá đột ngột, yếu tố tâm lý cũng tác động, ảnh hưởng lớn đến hành vi của các nhà đầu tư.
Tóm tắt
Short covering là một hành động đầu tư quan trọng ảnh hưởng lớn đến xu hướng thị trường. Vì các nhà đầu tư nhanh chóng điều chỉnh vị thế theo sự tăng hoặc giảm giá, nó mang lại sự biến động cho thị trường. Như đã giải thích trong bài viết này, việc hiểu thời điểm xảy ra short covering và tác động của nó là điều không thể thiếu để xây dựng chiến lược đầu tư hiệu quả. Đặc biệt, bằng cách nắm bắt các yếu tố kích hoạt short covering như công bố chỉ số kinh tế hoặc hình thành mô hình kỹ thuật, bạn có thể dự đoán trước sự thay đổi của thị trường. Các nhà đầu tư cần học cơ chế của short covering và nắm bắt chính xác xu hướng thị trường.
Câu hỏi thường gặp
Short cover là gì?
Short cover là hành vi mà nhà đầu tư, sau khi bán khống một tài sản cụ thể, mua lại cùng tài sản đó để đóng vị thế. Nói cách khác, sau khi vị thế short được hình thành trong bối cảnh giá đang giảm, việc mua lại để chốt lời hoặc tránh lỗ có thể ảnh hưởng đến thị trường.
Short cover ảnh hưởng như thế nào đến thị trường?
Short cover có thể gây ra sự tăng giá đột ngột hoặc hiện tượng gọi là “short squeeze”, và dẫn đến tăng biến động thị trường. Đặc biệt, khi có lượng lớn vị thế short tích lũy, việc cover sẽ có tác động rõ rệt.
Short cover xảy ra vào thời điểm nào?
Short cover chủ yếu xảy ra nhằm mục đích chốt lời hoặc tránh lỗ. Khi giá tiếp tục giảm hoặc thị trường bất ổn, nhà đầu tư nắm giữ vị thế short sẽ thực hiện short cover để giải phóng vị thế bán. Ngoài ra, khi giá tăng đột ngột, để tránh lỗ tiềm ẩn tăng lớn, short cover cũng có thể xảy ra.
Có ví dụ cụ thể về short cover không?
Vào tháng 1 năm 2023, trong thị trường USD/JPY, sau kết quả cuộc họp quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, với nhiều vị thế short đã tích lũy, short cover đã diễn ra kích hoạt bởi mô hình đáy thứ hai hoặc đầu vai ngược. Kết quả là thị trường tăng vọt tạm thời. Như vậy, các chỉ số kinh tế cụ thể hoặc tin tức thị trường có thể trở thành yếu tố thúc đẩy short cover.
Trang web tham khảo
ショートカバーとは、ショートポジションの買い戻しです。利益確定の買い戻し、損切りの買い戻しがあり、買い戻しの連鎖が起こる…
