1. NFP是什麼？
NFP的定義
NFP（Non-Farm Payrolls，非農業部門雇用者數）是美國勞工統計局（Bureau of Labor Statistics，BLS）於每月第一個星期五公布的指標，顯示除農業部門外所有產業的雇用者數增減。
NFP的公布，尤其對外匯（FX）市場、股市及金（黃金）市場產生重大影響，因而備受交易者與投資者關注。
NFP的目的
NFP用於掌握美國的就業狀況，並分析經濟走勢。就業增減會影響個人消費與整體經濟成長，因此被視為衡量美國經濟健康的重要指標。
NFP被重視的原因
NFP被視為重要的原因如下：
- 顯示經濟健康狀況的指標
- 就業增減顯示消費者購買力與經濟成長趨勢。
- 影響美聯儲（FRB）的政策決策
若就業狀況惡化，金融寬鬆可能性上升；相反，若表現良好，升息可能性增加。 - 對市場影響大
NFP公布後，外匯市場中美元會出現急劇波動，對投資者而言既是交易機會也是風險。
NFP與FX市場的關係
NFP的結果是FX市場中特別受關注的指標之一。例如，若NFP數值好於預期，美元會被買入；相反，若低於預期，美元則傾向被賣出。特別是USD/JPY、EUR/USD等主要貨幣對易受影響，許多交易者會在公布前後進行交易。
NFP公布時間
NFP於每月第一個星期五公布，時間為日本時間下午9:30（夏令時間為下午8:30）。公布後市場會急劇波動，需謹慎制定交易策略。
2. NFP的詳細
NFP的定義
NFP（Non-Farm Payrolls）是除農業部門外，民間企業及政府部門就業者數增減的統計。
NFP公布時間表
NFP於每月第一個星期五公布，時間如下：
| 時間帯 | 標準時間 | 夏時間（DST） |
|---|---|---|
| 米國東部時間（EST） | 上午8:30 | 上午8:30 |
| 日本時間（JST） | 下午10:30 | 下午9:30 |
NFP相關指標
失業率（Unemployment Rate）
- 與NFP同時公布的重要指標。
- 失業率下降，表明勞動市場表現良好。
平均時薪（Average Hourly Earnings）
- 顯示工資上升率的指標。
- 工資上升會提升通脹壓力，影響美聯儲的升息決策。
ADP就業統計（ADP Employment Report）
- NFP公布前兩天公布的民間部門就業統計。
- 可作為預測參考，但並非完全與NFP一致。
NFP對市場的影響
外匯市場（FX）的影響
- 預期以上的NFP（就業增長）→美元上漲
- 預期以下的NFP（就業減少）→美元下跌
股市的影響
若NFP超過市場預期，企業業績改善預期，股價易上漲。
黃金市場的影響
若NFP強勁，黃金往往被賣出；相反，若NFP弱，黃金則被買入。
3. NFP公布時的交易策略
NFP公布前的市場動向
在NFP公布前，市場往往採取謹慎姿態，表現出以下特徵：
- 市場變得寧靜
- 公布前1-2小時，大額交易減少，價格波動放緩。
- 事前預測值會影響市場
NFP數日前，ADP就業統計、失業保險申請人數等已公布，市場可能已經有一定波動。 - 風險管理很重要
波動性上升，需設定停損（止損）。
NFP公布後的價格波動模式
1. 第一波（公布後的急劇波動）
- 公布瞬間，價格往往大幅波動。
- 交易差價（買賣價差）短暫擴大，交易成本上升。
2. 第二波（方向性決定）
- 公布後5-10分鐘，市場開始朝一方向移動。
3. 第三波（調整波動）
- 30分鐘至1小時後，短期交易者獲利了結，價格可能逆向波動。
NFP公布時的交易策略
1. 公布前避免持倉（適合謹慎派）
- 公布後觀察市場動向再進場的策略。
2. 初動突破策略
- 在最近高點/低點被突破時進場。
3. 回撤策略（押目買入/回撤賣出）
- 初動平靜後，依照趨勢進行回撤買入/回撤賣出。
初心者注意點
- 考慮交易差價擴大
- 必須設定停損（止損）
- 公布前後的剝皮交易風險高
- 注意槓桿使用
4. NFP的歷史數據與市場反應
NFP的歷史數據
透過分析過去NFP結果，可更易掌握市場反應模式。
| 發表月 | 預測值（千人） | 實際值（千人） | 失業率（%） | 市場反應（USD/JPY） |
|---|---|---|---|---|
| 2023年12月 | 170 | 216 | 3.7 | 1小時內+50點上漲 |
| 2023年11月 | 185 | 199 | 3.8 | 1小時內+30點上漲 |
| 2023年10月 | 200 | 150 | 3.9 | 1小時內-40點下跌 |
市場反應模式
1. 預期以上的結果（就業增長）
- 市場反應: 美元被買入（USD/JPY 上漲）。
2. 預期相符的結果
- 市場反應: 幾乎無波動，或僅有短暫變動。
3. 預期以下的結果（就業減少）
- 市場反應: 美元被賣出（USD/JPY 下跌）。
NFP公布後的典型價格波動
- 急升/急跌後形成趨勢
- 初動逆行後，方向性確定
- 僅有短暫亂高下，結束
5. FAQ區塊
Q1: NFP是什麼？
A:
NFP（非農業部門雇用者數）是美國除農業部門外，所有行業就業者數增減的指標。
Q2: NFP如何影響市場？
A:
- NFP預期以上（就業人數增加）→美元上漲
- NFP預期以下（就業人數減少）→美元下跌
Q3: NFP與就業統計的差異是？
A:
NFP是就業統計的一部分，且在就業相關數據中是最重要的指標之一。
Q4: NFP公布在哪裡確認？
A:
- 美國勞工統計局（BLS）官方網站
- Investing.com、ForexFactory、Bloomberg等金融網站
Q5: NFP與ADP就業統計的差異是？
A:
| 指標 | 公布來源 | 公布時間 | 包含就業 |
|---|---|---|---|
| NFP | 美國勞工統計局 | 每月第1星期五 | 公共・民間企業（農業除外） |
| ADP就業統計 | ADP公司（民間企業） | 每月第1星期三 | 民間企業（公共部門除外） |
Q6: NFP公布是日本時間幾點？
A:
| 時期 | 公布時間（日本時間） |
|---|---|
| 標準時間（11月～3月） | 下午10:30 |
| 夏時間（3月～11月） | 下午9:30 |
6. 總結
NFP的重要重點
- NFP 是美國就業情勢的重要經濟指標，對市場有重大影響。
- 考慮發佈時機及相關指標，並以策略性方式進行交易，才是成功之關鍵。
- 分析過去的 NFP 數據，並改進交易策略，十分重要。
最後
請充分了解 NFP 的運用方式，並進行聰明的交易。
參考網站
非農業部門雇用者数（Nonfarm Payrolls, NFP）は、米国の労働市場の健康状態を評価するための重要な経済指…
