什麼是掉期點？了解基本概念
掉期點的機制與滾存
掉期點是由不同貨幣之間的利率差所產生的利潤或損失。這個利率差會因各國的政策利率而變動。例如，購買利率較高國家的貨幣並賣出利率較低國家的貨幣，便可根據利率差收到掉期點。相反地，購買利率較低的貨幣並賣出利率較高的貨幣，則需要支付掉期點。這個機制是外匯交易中重要的要素之一。滾存（rollover）是指將持倉延續至翌個交易日。透過滾存，會產生掉期點的授予或支付。滾存是在外匯公司規定的特定時間段進行。大多數外匯公司以紐約市場的收盤時間作為滾存的基準。持有持倉並跨日，掉期點會反映在帳戶中。理解這一連串流程對於進行以掉期點為目標的交易非常重要。
掉期點的歷史背景
掉期點的概念是在1970年代浮動匯率制度轉移後，隨著國際金融交易的活躍而誕生的。在此之前的固定匯率制度中，貨幣之間的利率差對交易的直接影響較少。然而，進入浮動匯率制度後，貨幣價值會因市場供需而變動，利率差也開始影響交易利潤。早期的掉期交易主要在銀行之間進行，之後個人投資者也能參與，隨著FX交易的普及，掉期點也被廣泛認識。如今，掉期點被應用於長期投資策略、針對特定貨幣對利率差的短期交易等各種情境。隨著金融市場的發展，掉期點的角色變得越來越重要。
掉期點授予的時間段
掉期點會在各外匯公司設定的特定時間段授予。這個時間段通常以紐約市場收盤時間為基準，許多外匯公司會在日本時間的凌晨授予掉期點。具體時間請務必在各外匯公司的官方網站確認。因為不同外匯公司的滾存時間段不同，即使是同一持倉，掉期點授予的時機也會不同。此外，夏令時間與冬令時間也會影響滾存時間段。進行以掉期點為目標的交易時，務必掌握所使用外匯公司的滾存時間。確認準確資訊即可有效獲得掉期點。
掉期點何時授予？
在大多數外匯公司中，滾存以紐約市場收盤時間（日本時間凌晨）為基準，並授予掉期點。這段時間市場交易量相對較少，是進行以掉期點為目標交易的重要時段。主要外匯公司的滾存時間各不相同，請務必在所使用外匯公司的官方網站確認。滾存時間可能與外匯公司進行系統維護的時間重疊，需留意。此外，掉期點的授予通常會反映在交易帳戶中，但有些外匯公司授予的掉期點並非立即可用於交易。因此，請同時確認交易帳戶狀況與掉期點授予時機。
具體的掉期點授予範例
例如，某家外匯公司將滾存時間設定為日本時間上午6點。在此情況下，若在上午6點前持有買入持倉，並在上午6點過後立即結算，即可獲得一天的掉期點。此時，掉期點取決於持倉貨幣對的利率差與交易量。具體而言，若交易高利率貨幣土耳其里拉與低利率貨幣日圓的貨幣對，持有土耳其里拉買入持倉即可收到掉期點；相反，持有土耳其里拉賣出持倉則需支付掉期點。掉期點會因各外匯公司每日更新的利率而變動，交易前務必確認。此外，掉期點會隨交易量（手數）增減，請根據自身交易風格調整手數。
以掉期點為目標的交易策略
滾存前夕的策略
在滾存前夕持有買入持倉，並於掉期點授予後立即結算的手法，是在短時間內獲得掉期點的常見策略。此策略在掉期點利率差較大的貨幣對上尤為有效。例如，購買高利率貨幣土耳其里拉或南非蘭特，並賣出低利率貨幣日圓等交易可考慮。若以滾存前夕為目標，必須掌握準確的滾存時間與點差變動。點差會因時間段而變動，尤其在清晨時段易擴大。若點差擴大超過掉期點收益，整體可能產生損失。此外，滾存時間段可能與系統維護重疊，交易可能受限。故事前確認外匯公司的維護時間至關重要。更進一步，短期交易策略亦受市場波動風險影響，需持續掌握市場動向。
專家意見
一位外匯分析師表示：「以掉期點為目標的交易雖然能在短期內獲利，但必須徹底風險管理。尤其是滾存前夕的交易，需注意點差擴大與市場急劇波動。此外，掉期點每日變動，應持續確認最新資訊，並比較多家外匯公司。」另一位專家指出：「從長期觀點看，掉期點可成為穩定收入來源，但需留意貨幣對選擇與利率差變動。特別是高利率貨幣，其價格波動風險亦高，應依風險承受度進行交易。」
掉期投資的注意事項
掉期點每日可能變動，必須隨時確認最新資訊。此外，清晨時段點差易擴大，需考慮點差擴大可能超過掉期點收益。尤其在星期四的滾存時，會授予三天的掉期點，若發生負掉期，損失可能較大。外匯公司間的掉期點授予利率亦可能不同，或掉期點本身變動，故比較多家外匯公司十分重要。再者，若以掉期點為目標交易，過度設定槓桿會提升風險，應注意適當槓桿管理。考慮市場波動風險，請謹慎進行交易。
掉期投資的風險管理
掉期點投資乍看似乎是穩定收益來源，但實際上存在多項風險。首先是匯率波動風險。即使收到掉期點，若持有貨幣對價格大幅下跌，可能導致損失超過掉期點收益。其次，利率變動風險亦需考慮。政策利率變動可能影響掉期點利率。再者，外匯公司的信用風險亦不可忽視。若外匯公司經營狀況惡化，存入資金可能無法收回。為管理這些風險，應根據風險承受度調整交易量，設定止損線。亦可將資金分散於多家外匯公司，作為風險管理的一種手段。
為最大化掉期點而選擇外匯公司（日本）
高掉期點人氣！「GMO Click Securities」
GMO Click Securities 擁有專業人士也喜愛的高功能交易工具。掉期點亦較高，適合想積極進行掉期運用的人士。特別是高利率貨幣的掉期點設定較高，對於重視掉期點的交易者而言，是有力選擇。此外，交易工具具備高階分析功能與自訂功能，適合想以技術分析為基礎進行交易的人士。再者，客戶支援體系完善，連初學者也能安心持續使用。
FX、CFD、株、バイナリーオプションなど取引手数料０円からネットでお取引。投資信託やNISA対応で初心者も安心！デモや…
對高利率貨幣強勢！「LIGHT FX」
LIGHTFX 的高掉期點數是其魅力所在，特別適合高利率貨幣的交易。若重視掉期點數，則是有力的選擇。LIGHTFX 的土耳其里拉、南非蘭特等高利率貨幣的掉期點數設定較高，因而在以掉期點數為目標的交易中，可能獲得更多利潤。此外，LIGHTFX 的交易工具設計簡單易用，即使是初學者也能輕鬆操作，故也推薦給 FX 初學者。再者，LIGHTFX 的點差相對較窄，適合想降低交易成本的人。
亦適合初學者！『大家的FX』
大家的FX 的點差窄、掉期點數穩定，故亦適合初學者。適合想從少量開始進行掉期運作的人。此外，大家的FX 的交易工具簡單易用，初學者也能順利開始交易。更進一步，大家的FX 積極提供 FX 相關資訊，並提供針對初學者的研討會、以及市場分析報告等。由於可從少量交易開始，故建議先以少量試驗的方式。掉期點數亦相對穩定，讓人安心進行交易。
みんなのFXは、業界最狭水準スプレッド＆最高水準スワップポイントを提供するFX取引サービスです。強固なセキュリティ体制＆…
其他值得關注的 FX 公司
除了上述的 FX 公司外，還有許多掉期點數較高的 FX 公司。例如，SBIFX Trade 可以透過利用活動等方式提升掉期點數利率。另外，DMMFX 的交易工具易於使用，點差也較窄，因而受到眾多交易者的青睞。再者，外為 dot com 提供豐富的 FX 相關資訊，初學者亦能安心開始交易。在選擇 FX 公司時，除了掉期點數的高低，還應綜合考慮交易工具的易用性、點差寬度、客戶支援體系等，選擇最適合自己的 FX 公司。
掉期點數投資總結
以掉期點數為目標的交易，時機與 FX 公司的選擇至關重要。參考本文所介紹的資訊，致力於高效的掉期點數運作。掉期點數受匯率與利率變動影響，故需持續確認最新資訊，並徹底執行風險管理。亦可利用 SBIFX Trade 等活動，爭取更有利的交易。注意掉期點數的授予時段與點差變動，謹慎進行交易。此外，對多家 FX 公司進行比較，選擇最適合自己的 FX 公司，將成為最大化掉期點數的關鍵。
以掉期點數變動與點差為常，務必注意並徹底風險管理。
參考網站
LIGHT FXからのお知らせ …
