為了正確評估交易策略，您需要使用各種指標。本部落格說明了如 **獲利因子** 與 **報酬比率** 等指標。透過有效運用這些指標，您可以客觀分析交易策略的盈利性與風險。交易者，請繼續閱讀。
1. 用於評估交易系統的指標
使用各種指標來評估交易系統是有幫助的。以下將介紹用於客觀分析交易績效的指標。
交易績效聚合期間
評估交易績效時，首先需要定義資料聚合的期間。此聚合期間指的是收集交易結果的時間跨度。
前向期間
前向期間指的是交易策略實際執行的時間。相對地，使用回測結果時，有時會稱之為驗證期間，而非前向期間。前向期間越長，交易策略的績效被認為越可靠。
總淨利
總淨利表示根據交易策略執行的交易所獲得的總利潤或虧損金額。
交易次數
交易次數是指在聚合期間內進行的交易數量。交易次數越多，對交易策略績效評估的可靠性越高。
勝率（贏利比例）
勝率表示交易策略中贏利交易所佔的比例。勝率的計算方法是將贏利交易數除以總交易數。它是評估交易策略績效的重要指標之一。
期望值
期望值是一個表示「單筆交易可預期獲利多少」的數值。期望值越高，交易策略產生利潤的可能性越大。
利潤因子
利潤因子是將交易策略的總利潤除以總虧損所得的值。利潤因子為 1 或以上表示交易策略正在產生利潤。
報酬比率
報酬比率是將贏利交易的平均利潤除以虧損交易的平均虧損所得的值。報酬比率越高，表示交易策略更有可能產生超過風險的利潤。
使用這些指標來客觀分析並提升交易策略的績效非常重要。
2. 什麼是獲利因子？
獲利因子是用來衡量交易或投資策略效率的指標之一。
獲利因子定義與計算公式
獲利因子是通過將總盈利除以總虧損來計算的。具體而言，使用以下公式：
獲利因子 = 總盈利 / 總虧損
獲利因子的意義與詮釋
獲利因子表示投資相對於虧損所產生的收入量。具體而言，它顯示每一美元虧損對應多少美元盈利。
例如，如果實現盈利為$1,845,108，實現虧損為$1,334,526，獲利因子約為1.38。這意味著每$1虧損大約有$1.38盈利。
評估獲利因子
獲利因子用於評估投資策略和自動交易系統。一般而言，如果獲利因子大於1，則交易策略被視為盈利。
為了提升獲利因子，應考慮以下要點：
– 提高勝率：提高勝利比例也會提升盈利比例。
– 改善風險/報酬比：優化風險與報酬之間的平衡可防止虧損超過盈利。
獲利因子分解
獲利因子可分解為勝率與風險/報酬比。具體而言，以下等式成立：
獲利因子 = 風險/報酬比 × 勝率 / ( 1 - 勝率 )
正如此公式所示，要提升獲利因子，勝率與風險/報酬比都必須改善。
重要說明
僅以獲利因子來評估交易策略並不恰當。應與勝率和風險/報酬比一起考慮。
此外，正確設定每筆交易所承擔風險的資本比例（虧損容忍率）至關重要。設定適當的虧損容忍率可防止因虧損規模而造成資本損失。
3. 回報比率計算與意義
回報比率（亦稱為盈虧比率）是評估交易與投資策略績效的重要指標。此指標顯示贏單平均盈餘與輸單平均虧損之比例。
具體計算方法如下：
回報比率 = [贏單平均盈餘] ÷ [輸單平均虧損]
若回報比率大於 1，表示單一贏單的平均盈餘高於單一輸單的平均虧損。換句話說，回報比率越高，單一贏單所帶來的盈餘越大。在這種情況下，交易策略可說是有效且提供與風險相稱的回報。
然而，交易策略的優劣不能僅以回報比率的大小來判斷。還需考慮其與其他指標的相關性，例如勝率與交易次數。
具體而言，在比較動量（趨勢跟隨）策略與均值回歸（逆勢）策略時，回報比率通常呈現以下特徵：
- 動量策略：低勝率，高報酬比率
- 均值回歸策略：高勝率，低報酬比率
此外，當比較多個勝率與交易次數相近的策略時，回報比率尤為有用。若勝率與交易次數相近，回報比率較高的策略往往被視為更有效。
回報比率是一個指標，表示單一贏單平均盈餘與單一輸單平均虧損之比例。透過計算並正確詮釋此值，您可以掌握交易策略的有效性以及回報與風險之間的平衡。
4. 利潤因子與報酬比率之關係
利潤因子與報酬比率是評估交易系統的有用指標。這些指標對交易者極為重要，應該一起考慮，以評估不僅是勝率，還有整體盈利能力和風險。
利潤因子是將贏利交易的總利潤除以虧損交易的總虧損所得的值。它是將總利潤除以總虧損的結果，且大於 1.0 的值表示盈利。
報酬比率則是將贏利交易的平均利潤率（%）除以虧損交易的平均虧損率（%）所得的值。報酬比率大於 1.0 表示虧損時傾向於小虧，贏利時傾向於大獲。
利潤因子與報酬比率之關係公式如下：
P = R × A / (1 - A)
此關係公式提供了一種直觀的方式來計算利潤因子。左側代表利潤因子，右側則由勝率和報酬比率計算得出。若利潤因子大於 1.0，則策略理論上應該是盈利的。通常，目標設定為 1.5 或更高的利潤因子會更理想。
透過利用利潤因子與報酬比率之關係公式，您可以評估交易系統的特性與盈利能力。綜合分析這些指標，以及勝率和報酬比率，交易者可以以此為基礎，做出關於有效策略與適當風險管理的決策。
5. 贏率與利潤之關係
雖然贏率是代表交易系統成功率的指標，但僅有高贏率並不足夠。利潤的規模也是關鍵因素。
較高的贏率往往會導致更高的利潤因子和回報比。這是因為高贏率意味著更多交易獲利，總利潤相對於總損失更具優勢。此外，高贏率提升了平均利潤率（%），有助於改善回報比。
然而，應避免僅關注贏率。即使贏率高，如果每筆交易的利潤很小，利潤因子和回報比也會很低。交易中重要的是利潤規模，因此必須全面評估策略，考慮利潤因子和回報比，而不僅僅是贏率。
因此，在評估交易系統時，重要的是採用能最大化利潤且同時保持對贏率與利潤關係的平衡觀點的交易策略。
摘要
交易系統評估指標—勝率、利潤因子和報酬比率—彼此相互關聯。透過同時分析這些指標，您可以適當掌握交易策略的盈利性與風險之間的平衡。然而，重要的是不要只專注於單一指標。相反地，從全面的角度評估您的交易方法並持續改進。充分了解勝率與利潤之間的關係，並致力於構建更有效的交易系統。
常見問題 (FAQ)
什麼是交易績效聚合期間？
它指的是在評估交易績效時，資料被聚合的時間段。此期間用於收集交易結果。
什麼是獲利因子？
獲利因子是將總獲利除以總虧損所得的指標。它表示投資相對於虧損所產生的收入量。
如何計算報酬比率，並且它代表什麼？
報酬比率是將贏單的平均獲利除以輸單的平均虧損得到的值。若值大於 1，表示單一贏單的平均獲利高於單一輸單的平均虧損。
獲利因子與報酬比率之間的關係是什麼？
獲利因子與報酬比率之間存在數學關係公式。透過結合分析這些指標，您可以更詳細地評估交易系統的特性與盈利能力。